【摘要】： 美式期權(quán)的定價(jià)是一個(gè)比較困難的問題,最根本的原因就是資產(chǎn)價(jià)格在何時(shí)實(shí)施才能達(dá)到最優(yōu)在事先是不知道的,而必須把它當(dāng)成問題解的一部分。用數(shù)學(xué)的語言來說就是要解一個(gè)具有動態(tài)邊界的偏微分方程,即Black-Scholes方程,這就是通常所說的動態(tài)邊界問題,而這類問題只有在很特殊的情況下才有解析解。然而由于美式期權(quán)在實(shí)際交易中的重要性,對它們進(jìn)行有效且準(zhǔn)確的定價(jià)對期權(quán)市場的參與者來說是非常重要的。本文對美式期權(quán)定價(jià)的一種方法—鞅方法進(jìn)行了概括和總結(jié)。并給出了美式期權(quán)定價(jià)的一個(gè)有用上界。此外,本文利用保險(xiǎn)精算方法給出了期權(quán)定價(jià)的新方法,獲得了看漲和看跌期權(quán)的價(jià)格表達(dá)式。最后作者在前人研究的基礎(chǔ)上,給出了期權(quán)在現(xiàn)實(shí)社會中的一些應(yīng)用。
【學(xué)位授予單位】：國防科學(xué)技術(shù)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號】：F830.9;F224

【參考文獻(xiàn)】

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1 田蓉,柴俊;等價(jià)鞅測度模型在外匯期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用[J];華東師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2003年02期

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本文編號：2671807