【摘要】： 本文的內(nèi)容分為兩個(gè)部分,在第一部分中,首先詳細(xì)介紹了目前測量市場風(fēng)險(xiǎn)的主流模型—VaR,包括VaR產(chǎn)生的背景、VaR的概念;綜述了VaR的各種計(jì)算方法及其發(fā)展動態(tài),比較了各種計(jì)算方法的優(yōu)缺點(diǎn),指出了其各自的適用范圍;其次,針對VaR在投資組合應(yīng)用中的兩大缺陷,本文綜述了另一測量市場風(fēng)險(xiǎn)的重要模型—CVaR,包括它的概念及計(jì)算方法;第三,從一致性公理角度對VaR和CVaR模型進(jìn)行了比較并分析了它們在投資組合中的應(yīng)用;最后,綜述了另一類基于Copula風(fēng)險(xiǎn)度量的模型,包括它的理論、在金融風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用及最新發(fā)展動態(tài)。在第二部分中,本文運(yùn)用GARCH類模型對我國外匯市場上的三種外匯匯率收益率的波動性進(jìn)行研究,主要回答了以下問題:1、中國的外匯市場是否存在GARCH效應(yīng)。2、對于所選的三種外匯的波動率,最適合的GARCH模型是什么?計(jì)算結(jié)果顯示,對日元/人民幣匯率收益率的波動而言,EGARCH(2,1)模型的擬合效果較好,而EGARCH(2,2)模型則能較好地?cái)M合美元/人民幣和港元/人民幣匯率收益率的波動。同時(shí),本文還對日元/人民幣和美元/人民幣收益率的波動率進(jìn)行了預(yù)測。
【學(xué)位授予單位】：云南師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F224;F832.52

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本文編號：2647026