【摘要】： 眾所周知,期貨由于杠桿性原理存在著損益放大效應(yīng),因此具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)特征。股指期貨也不例外。完整地認(rèn)知股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)特征,正確地管理股指期貨使用過程中所帶來的風(fēng)險(xiǎn),是金融市場監(jiān)管者和交易者必須認(rèn)真對待的事情。 本文即針對股指期貨市場的風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行了一系列的分析和研究。本文共分五章,在簡單介紹了股指期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的概況和特性的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了完整的股指期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理鏈條,即風(fēng)險(xiǎn)的識別、風(fēng)險(xiǎn)的度量、風(fēng)險(xiǎn)的控制與監(jiān)管。其中,著重分析了股指期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的度量及控制。在風(fēng)險(xiǎn)識別階段,利用事件樹法對我國股指期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別;在風(fēng)險(xiǎn)度量階段,引入了目前世界上應(yīng)用最為廣泛的金融市場風(fēng)險(xiǎn)測量技術(shù)——VaR,并運(yùn)用該技術(shù)對滬深300市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證分析;在風(fēng)險(xiǎn)控制階段,在借鑒國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上,提出了針對我國股指期貨市場風(fēng)險(xiǎn)控制的一系列措施。結(jié)論指出,雖然開展股指期貨會產(chǎn)生一些新的市場風(fēng)險(xiǎn)源,但只要監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所、經(jīng)紀(jì)代理機(jī)構(gòu)和市場參與者能夠?qū)芍钙谪浲顿Y的風(fēng)險(xiǎn)有充分認(rèn)識,并了解風(fēng)險(xiǎn)控制的措施,那么在我國目前的經(jīng)濟(jì)條件下,開展股指期貨后是可以有效控制其風(fēng)險(xiǎn)的。在現(xiàn)階段開展股指期貨,對我國證券市場的規(guī)范和發(fā)展具有重要的意義。
【圖文】：

哈爾濱工程大學(xué)碩士學(xué)位論文益分布直方圖進(jìn)行正態(tài)分布檢驗(yàn)，，結(jié)果如圖4.3。一 25.20一}5一10 1015每日收益25圖4.3某機(jī)構(gòu)投資者金融衍生品在2006年的損益分布圖從圖中可以看出，金融衍生品日收益的分布并不完全與對數(shù)正態(tài)模型相一致，在現(xiàn)實(shí)問題中金融衍生品資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)極不對稱，在不發(fā)生損失時(shí)，收益往往有限，一旦發(fā)生損失，損失則極為巨大【44]。這就是圖4.2中所示的尾部厚于正態(tài)分布的“肥尾”現(xiàn)象。4.4.4準(zhǔn)確性檢驗(yàn)準(zhǔn)確性檢驗(yàn)方法介紹
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工程大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 楊歡;股指期貨市場操縱行為法律規(guī)制[D];中國政法大學(xué);2011年

本文編號：2642497