【摘要】：私募基金是通過非公開方式,面向少數特定資格的投資者募集資金,通�；砻鈱徍硕O立的投資基金。在私募基金的設立和發(fā)行過程中,募集制度有著重要意義,關系著私募基金發(fā)行的成敗,對私募基金的運行也有重大影響。在2003年底的《證券投資基金法》立法審議的過程中,一直呼聲很高的私募基金相關內容最后被刪去,使我國私募基金相關立法目前明顯落后于資本市場的發(fā)展。私募基金的募集在我國面臨著無法可依的境地,雖有部分與此相關的規(guī)范散見于各種法律文本中,但缺乏一定的針對性和操作性。國內學者對私募基金研究大多集中于經濟學和金融學領域,從法律角度對私募基金的針對性研究比較薄弱。而涉及募集問題,更顯不足,理論探討和論述深度尚待加強。 私募基金起源于美國資本市場融資手段的創(chuàng)新,在二戰(zhàn)后取得了長足的進步,成為全球金融市場的重要力量。美國發(fā)達的私募基金法律制度對私募基金的發(fā)展有著至關重要的作用,引得日本及我國臺灣地區(qū)的積極借鑒。目前,私募基金也已成為我國資本市場的重要組成部分,為維護金融穩(wěn)定,應對金融風險,完善對私募基金的立法顯得越來越重要。私募基金的募集有別于一般證券,與公募基金有著較大差別,在發(fā)行對象、發(fā)行方式、發(fā)行程序、轉售制度等方面都有明顯特點。發(fā)行對象限定為少數的特定的投資者,發(fā)行方式限于非公開方式,發(fā)行程序方面的特點是注冊核準豁免,在轉售主體、時間及數量等方面法律一般也作了嚴格限定。在具體構建我國私募基金募集法律制度上,首先應對私募基金發(fā)行的認定標準進行嚴格界定,這是探討私募基金募集制度的前提。其次,應該在募集對象上有針對性的限制,以使普通投資者遠離私募基金。另外,對于私募基金的豁免審核問題,應大力借鑒美國等發(fā)達國家的先進經驗,使私募基金在資本市場上發(fā)揮其靈活性的特點。而針對私募基金募集環(huán)節(jié)的信息披露問題,也應以我國資本市場的特殊環(huán)境為出發(fā)點,切實做到對投資者利益的一般性保護。
【學位授予單位】：天津大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：D922.28;F832.51

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

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相關碩士學位論文 前3條

1 鐘向春;中國私募基金立法問題研究[D];清華大學;2002年

2 張景三;論我國證券私募發(fā)行法律制度的完善[D];華僑大學;2005年

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本文編號：2609382