【摘要】：2010年4月16日，中國金融市場的第一只股指期貨----滬深300股指期貨合約正式上市交易。這一舉措標(biāo)志著中國將出現(xiàn)股指期貨市場與股票市場并存的跨市場結(jié)構(gòu)。細(xì)數(shù)國外金融發(fā)展的種種歷史事件，很多次金融風(fēng)險事件都是由這種跨市場結(jié)構(gòu)導(dǎo)致或影響的�；谶@些風(fēng)險事件的發(fā)生，同時也是為了保證我國金融市場健康、有序的發(fā)展，研究這種跨市場風(fēng)險是十分必要的。然而以往關(guān)于跨市場風(fēng)險研究主要運用的是統(tǒng)計的方法，無法深層次地研究金融市場最核心的主體，即投資者的行為，而由復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)與計算機技術(shù)相結(jié)合而發(fā)展起來的計算實驗金融方法很好地解決了這一問題。所謂計算實驗金融，即通過構(gòu)建人工金融市場，研究不同的投資者交易策略、不同的市場交易機制等微觀特性對于市場宏觀特性的影響。 本文首先利用Netlogo建立一個人工股票市場，其次將人工股票市場產(chǎn)生的價格序列導(dǎo)入人工股指期貨市場中去，從而建立跨市場結(jié)構(gòu)。利用跨市場模型分析兩個金融市場的風(fēng)險傳遞過程。 本文主要成果是剖析了跨市場風(fēng)險傳遞的過程與機制，股票市場的風(fēng)險因素對于股指期貨市場都有影響的，但前提是股指期貨市場的投資者的投資策略受股指的影響。此外，集合競價的方式，，決定了投資者的投資決策直接影響標(biāo)的物的價格。因此，股票投資者的投資策略對于股指期貨的價格是有影響的。此外，關(guān)于這種影響的程度與規(guī)律，本文在實驗部分也做了詳細(xì)論證，得到相應(yīng)的一些結(jié)論。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F830.91;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 宋逢明,田萌;中國股票市場的操縱與監(jiān)管:模擬分析[J];財經(jīng)理論與實踐;2004年04期

2 王洛林,余永定,李薇;對香港股災(zāi)發(fā)展過程的經(jīng)濟分析[J];國際經(jīng)濟評論;1998年Z3期

3 張維;趙帥特;熊熊;張永杰;;計算實驗金融、技術(shù)規(guī)則與時間序列收益可預(yù)測性[J];管理科學(xué);2008年03期

4 熊熊;張維;李帥;劉文財;;臺灣股票指數(shù)期貨的日內(nèi)價格發(fā)現(xiàn)機制研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2008年02期

5 王偉峰;劉陽;;股指期貨的跨期套利研究——模擬股指市場實證[J];金融研究;2007年12期

6 姜繼嬌;楊乃定;;基于有限理性Agent的人工股票市場模型[J];計算機工程與應(yīng)用;2005年35期

7 鄭尊信;吳沖鋒;;現(xiàn)金結(jié)算價與股指期貨操縱[J];系統(tǒng)管理學(xué)報;2007年01期

8 高寶俊,宣慧玉,李璐;基于Agent的連續(xù)競價股票市場仿真研究[J];管理評論;2005年06期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 吳高華;股指期貨交易策略模擬研究[D];天津大學(xué);2009年

2 李蓉蓉;股票市場投資策略仿真研究[D];天津大學(xué);2009年

本文編號：2601285