【摘要】：順周期性是指金融體系與實體經(jīng)濟之間動態(tài)的相互作用（正向反饋機制）。逆周期資本緩沖機制設(shè)計目的在于鼓勵銀行在經(jīng)濟景氣時期儲備資本，在經(jīng)濟不景氣時期相應(yīng)地釋放緩沖資本金以彌補損失。逆周期緩沖資本不是最低資本要求，而是超過最低資本和留存資本的額外資本要求，以備衰退時期吸收損失之需。 我國逆周期資本緩沖機制設(shè)計以及實施面臨著幾個現(xiàn)實問題：商業(yè)銀行何時開始儲備和釋放逆周期超額資本？如何避免銀行監(jiān)管機構(gòu)對于逆周期緩沖資本儲備和釋放的過于主觀判斷情況？怎么建立一個自身隨經(jīng)濟變量指標變化的逆周期緩沖資本儲備釋放機制？這也正是本文將要著力嘗試解決的問題：第一，，正確選擇預(yù)警信號指標作為引導(dǎo)商業(yè)銀行儲備和釋放緩沖資本的標志，即如何識別繁榮期和衰退期；第二，預(yù)警信號指標閾值也即逆周期資本儲備釋放的具體標準的確定問題；第三，選擇何種轉(zhuǎn)換方法，將預(yù)警信號指標的變動對應(yīng)轉(zhuǎn)化為逆周期資本要求。 本文從分析銀行體系順周期性原因及影響入手，充分闡述了逆周期資本監(jiān)管的必要性，并總結(jié)了當前階段逆周期資本緩沖機制在國內(nèi)外的實施情況，并根據(jù)銀行行為模型論證逆周期資本緩沖機制建立的科學(xué)性和合理性，基于植入監(jiān)管偏好（虛假信號和錯失信號的厭惡程度）信號預(yù)警模型對備選的預(yù)警信號指標進行比較甄選，選取了實證表現(xiàn)較好的“信貸/GDP缺口指標”和“M1/固定資產(chǎn)投資完成額”2個復(fù)合指標以及由上述兩個復(fù)合指標構(gòu)建的綜合指標，作為構(gòu)建我國逆周期資本緩沖機制的預(yù)警信號指標，借鑒巴塞爾委員會測算逆周期緩沖資本的模式，運用1992年至2011年3季度中國宏觀數(shù)據(jù)對逆周期緩沖資本進行了測算，隨后論述了我國逆周期資本緩沖建立的原則，具體操作模式以及操作頻率。實證結(jié)果顯示：逆周期資本緩沖機制是宏觀審慎監(jiān)管的核心內(nèi)容，具有較強的現(xiàn)實意義和合理性；復(fù)合預(yù)警信號指標能有效提高預(yù)測效果，降低信號預(yù)測噪音比率，單一指標下信號噪音比率較高，出現(xiàn)虛假信號和錯失信號頻繁；復(fù)合指標比單一指標表現(xiàn)更優(yōu)，綜合指標又優(yōu)于復(fù)合指標；逆周期資本緩沖具體操作模式最佳選擇是巴塞爾委員會建議的第三種模式，即在最低資本要求之上設(shè)置逆周期資本緩沖操作區(qū)間，聯(lián)系預(yù)警信號指標，資本儲備期緩慢積累，資本釋放期快速釋放但不瞬間全部釋放。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.5

【參考文獻】

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本文編號：2538393