發(fā)布時間：2019-08-04 09:53

【摘要】：債券市場交易的基礎是對債券的定價,亦即債券估值.估值的本質是根據剩余時間和收益率之間的關系(收益率曲線),計算債券未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值.因此,如何發(fā)掘市場真實信息,構造合適的收益率曲線,是一項極端重要的基礎工作. 近年來,我國債券市場得到空前發(fā)展,但和已有百余年歷史的歐美債券市場相比,我們在交易制度,產品開發(fā),風控理念等各個方面都很不完善.特別在收益率曲線的編制方面,有很多問題需要解決. 本文首先介紹了中國債券市場概況和債券估值的重要性,從投資決策,風險管理的角度討論了構建合理債券收益率曲線的意義和作用,然后回顧了研究現(xiàn)狀,并指出本文研究的問題. 其次,按照靜態(tài)和動態(tài)兩大個類,介紹了收益率曲線構建的基本方法,并通過實證檢驗,評論了這些模型在前提假設,估計方法等方面的優(yōu)缺點. 最后,提出了收益率曲線構建工作中時一些問題和思考.包括收益率曲線的評價標準,對目前最有影響力的中債收益率曲線的分析等.并且著力研究了數(shù)據異常和缺失情況下的期限結構推估問題,提出了兩類具有可操作性的數(shù)據修補方案.
【學位授予單位】：華東師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2522861