【摘要】：本文以界定承銷商以及承銷行為為出發(fā)點(diǎn)，研究了承銷商與投資者之間的法律關(guān)系，歸納出承銷商在證券承銷過程中對投資者所負(fù)有的法定義務(wù)。當(dāng)承銷商違反這些法定義務(wù)時，將對投資者承相應(yīng)的違約責(zé)任或侵權(quán)責(zé)任。 現(xiàn)實(shí)中，證券發(fā)行信息披露違法行為頻頻發(fā)生，如欺詐、虛假信息披露等，投資者往往是最終的受害者。雖然發(fā)行人會在一定程度上承擔(dān)行政、刑事或民事責(zé)任，但是，作為與投資者直接交易的證券承銷商，卻沒有承擔(dān)其應(yīng)有的法律責(zé)任，使得投資者的法定權(quán)益得到保護(hù)。這是本文的研究動因。本文的研究目的在于，明確承銷商的法定義務(wù)以及其承擔(dān)法律責(zé)任的方式，從而更好地保護(hù)投資者的法定權(quán)益。 本文以買賣合同法律關(guān)系中買賣雙方的權(quán)利義務(wù)理論為基礎(chǔ)，歸納了在證券承銷法律關(guān)系中承銷商的法定義務(wù)。此外，文章通過對大慶聯(lián)誼等六個案例進(jìn)行綜合分析，指出目前在證券承銷方面的立法以及司法過程中對投資者權(quán)益保護(hù)存在的問題。 本文除引言和結(jié)論外，包括五章內(nèi)容。 第一章著重界定了證券承銷主體以及承銷行為的概念。 第二章考察了證券承銷商對投資者承擔(dān)的義務(wù)。著重分析了證券承銷商對投資者承擔(dān)義務(wù)的理論基礎(chǔ)；論證了承銷商的主要義務(wù)，以及對義務(wù)違反的后果。 第三章討論了我國現(xiàn)行立法對承銷商對投資者的民事責(zé)任規(guī)制現(xiàn)狀。 第四章從實(shí)證角度考察了證券承銷商對投資者的所實(shí)際承擔(dān)的民事責(zé)任。 第五章針對司法實(shí)踐存在的問題，，提出從程序和實(shí)體立法兩個方面解決證券承銷商對投資者承擔(dān)民事責(zé)任規(guī)制不足的問題。
[Abstract]:Based on the definition of underwriters and underwriting behavior, this paper studies the legal relationship between underwriters and investors, and concludes the legal obligations of underwriters to investors in the process of securities underwriting. When the underwriter violates these legal obligations, he will be liable for breach of contract or tort to the investor. In reality, the illegal behavior of securities issuance information disclosure occurs frequently, such as fraud, false information disclosure, investors are often the ultimate victims. Although the issuer will bear administrative, criminal or civil liability to a certain extent, but as a securities underwriter dealing directly with investors, he does not bear its due legal liability, which makes the legal rights and interests of investors protected. This is the motivation of this paper. The purpose of this paper is to clarify the legal obligations of underwriters and the ways of their legal liability, so as to better protect the legal rights and interests of investors. Based on the theory of the rights and obligations of both parties in the legal relationship of sale and purchase contract, this paper summarizes the legal obligations of the underwriters in the legal relationship of securities underwriting. In addition, through the comprehensive analysis of six cases such as Daqing Friendship, the paper points out the problems existing in the protection of investors' rights and interests in the current legislation and judicial process of securities underwriting. In addition to the introduction and conclusions, this paper includes five chapters. The first chapter focuses on defining the subject of securities underwriting and the concept of underwriting behavior. The second chapter examines the obligations of underwriters to investors. The theoretical basis of the securities underwriter's obligation to the investor is emphatically analyzed, and the main obligations of the underwriter and the consequences of breach of the obligation are demonstrated. The third chapter discusses the current situation of China's current legislation on the underwriter's civil liability to investors. Chapter four examines the actual civil liability of securities underwriters to investors from an empirical point of view. In the fifth chapter, aiming at the problems in judicial practice, the author puts forward that the securities underwriters should solve the problem of inadequate regulation of the civil liability of investors from the aspects of procedure and substantive legislation.
【學(xué)位授予單位】：中國政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：D922.28;F832.51

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本文編號：2364847