本文關(guān)鍵詞：基于Markov機(jī)制轉(zhuǎn)換模型的黃金價(jià)格波動(dòng)特征研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

南京理工大學(xué) 碩士學(xué)位論文 基于Markov機(jī)制轉(zhuǎn)換模型的黃金價(jià)格波動(dòng)特征研究 姓名:賴敏 申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別:碩士 專業(yè):金融學(xué) 指導(dǎo)教師:包文彬 20100601摘 要 許多經(jīng)濟(jì)變量通常在一些時(shí)段都會(huì)經(jīng)歷突變,其時(shí)間序列過(guò)程就會(huì)顯示出非常顯著 的戲劇性變化。時(shí)間序列的顯著變化可以視為時(shí)間序列的內(nèi)在生成機(jī)制之間的相互轉(zhuǎn) 換。對(duì)于時(shí)間序列的這種復(fù)雜變化過(guò)程,如果可以準(zhǔn)確判斷機(jī)制轉(zhuǎn)換的時(shí)間點(diǎn),則可以 對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行分段建模。但是大多數(shù)情況下,不能斷定轉(zhuǎn)折點(diǎn)的位置,不知道從哪一 個(gè)時(shí)間點(diǎn)開(kāi)始模型的參數(shù)已經(jīng)發(fā)生了改變。機(jī)制轉(zhuǎn)換模型能將這種機(jī)制轉(zhuǎn)換作為 一個(gè)隨機(jī)的內(nèi)生變量,從而用一個(gè)統(tǒng)一的模型來(lái)刻畫(huà)時(shí)問(wèn)序列的顯著變化。 黃金價(jià)格在過(guò)去幾十年里經(jīng)歷了顯著性的變化,本文采用機(jī)制轉(zhuǎn)換模型對(duì) 黃金價(jià)格的波動(dòng)進(jìn)行刻畫(huà)。文章選取年月至年月黃金價(jià)格月收益率時(shí) 間序列,首先對(duì)其進(jìn)行非線性檢驗(yàn)和機(jī)制轉(zhuǎn)換檢驗(yàn),然后建立三狀態(tài)滯后兩階的 機(jī)制轉(zhuǎn)換模型。通過(guò)對(duì)參數(shù)估計(jì)結(jié)果和平滑概率的分析,結(jié)果表明,黃金價(jià)格的變化可 以分為三種狀態(tài):小幅上漲、大幅下跌和大幅上漲,且三種狀態(tài)的平均持續(xù)期分別約為 .個(gè)月、.個(gè)月和個(gè)月,各個(gè)狀態(tài)之間按照一定概率相互轉(zhuǎn)換。最后,將 機(jī)制轉(zhuǎn)換模型與線性自回歸模型的參數(shù)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行比較,結(jié)果表明機(jī)制 轉(zhuǎn)換模型能更加細(xì)致地刻畫(huà)黃金價(jià)格的波動(dòng)特征。 關(guān)鍵詞:機(jī)制轉(zhuǎn)換模型,平滑概率,持續(xù)期,黃會(huì)價(jià)格 碩上論文. . ., , . , . , . . . .,.? . , . : . .. . , . ? . . : , ? , 聲 尸 明明 本學(xué)位論文是我在導(dǎo)師的指導(dǎo)下取得的研究成果,盡我所知,在本學(xué) 位論文中,除了加以標(biāo)注和致謝的部分外,不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或公布 過(guò)的研究成果,也不包含我為獲得任何教育

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