本文選題：證券市場 + 上市公司�。� 參考：《中央民族大學》2012年碩士論文

【摘要】：上市公司退市法律制度是指規(guī)范上市公司退市的一整套法律制度,是在上市公司的股票在停止上市流通中,規(guī)范上市公司、證券監(jiān)督管理機構、證券交易所等證券市場參與者之間的活動以及他們之間的相互關系,由不同效力的法律法規(guī)共同組成的制度體系。作為證券市場的重要法律,上市公司的退市制度并沒有在中國的證券市場得到足夠的重視。在最近四年的證券交易中,中國沒有一家上市公司退市,整個市場充斥的ST股將近一百多只。退市制度嚴重失效使證券市場的投資風險與日劇增。一個只進不出,缺乏優(yōu)勝劣汰的市場自然降低了整個市場的水平,進而對證券投資者帶來更大的風險。真正的市場是一個有進有出,去其糟粕,取其精華的動態(tài)平衡市場。而我國證券市場的畸形發(fā)展必然會對整個國家的經濟發(fā)展場產生巨大的阻礙作用。因此,退市制度的完善對當下的中國證券市場來說是非常重要的。 在2012年溫總理的政府報告中提到,完善上市公司退市制度將作為政府工作的重點。這表明了,在今后的一個階段,退市制度將會成為《證券法》領域內的熱點問題。由于證券主板市場的退市制度確立時間比較早,凸顯的問題也較多,加之其對經濟的影響更為重大,本文選擇了對中國主板市場的退市制度進行研究。 本文共有五章：第一章,是上市公司退市制度概述。主要介紹了退市制度的概念、特征和重要意義,突出了退市制度的重要性。第二章,主要介紹了海外市場的退市制度。筆者運用了比較分析法,對幾個成熟的證券市場進行分析,以期找到對完善上市公司退市制度的有益借鑒。第三章,主要介紹了中國上市公司退市制度的歷史演進。本部分,筆者采用了歷史比較的分析方法,以史為鑒,總結出中國證券市場上成長道路上的缺陷和不足。第四章,主要介紹了最新的立法動態(tài)——深交所新近頒布的《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(2012年修訂),并自2012年5月1日起施行。雖然創(chuàng)業(yè)板和主板的制度不同,但二者也是一脈相承的,并且,創(chuàng)業(yè)板退市制度的創(chuàng)立也體現了我國對退市制度的最新研究成果。由對該研究成果的分析,筆者給主板退市制度的完善提供一些有益的借鑒。第五章,綜合全篇的分析論述,從兩個角度提出完善上市公司退市制度的幾點想法。一方面是：從退市標準和程序方面,提出完善退市制度的建議；另一方是：從對退市相關主體權利義務界定角度出發(fā),建議證券市場中相關主體應該如何行使自己的權利,履行自己的義務,進而共同完善我國的退市制度。
[Abstract]:The legal system of delisting of a listed company refers to a whole set of legal systems for standardizing the delisting of a listed company. It refers to the regulation of the listed company, the securities regulatory body and the listed company when the shares of the listed company cease to be listed in circulation. The activities and relationships between participants in the stock market, such as stock exchanges, are a system of laws and regulations with different effects. As an important law of the securities market, the delisting system of listed companies has not been paid enough attention to in China's securities market. In the last four years, none of China's listed companies have delisted, and the entire market is full of nearly 100 St shares. The serious invalidation of the delisting system makes the investment risk and day-to-day increase of the securities market. A market without survival of the fittest naturally reduces the level of the market as a whole, which in turn brings greater risk to securities investors. The real market is a dynamic equilibrium market that has come in and left its dregs and its essence. However, the abnormal development of China's securities market will inevitably hinder the economic development of the whole country. Therefore, the improvement of the delisting system is very important to the current Chinese securities market. In the 2012 government report of Premier Wen Jiabao, it is mentioned that improving the delisting system of listed companies will be the focus of the government's work. This indicates that the delisting system will become a hot issue in the field of Securities Law in the future. Because the delisting system of the main board of securities market was established earlier, the problems are also more prominent, and its impact on the economy is more significant, this paper chooses to study the delisting system of the main board market in China. There are five chapters in this paper: chapter one, Is listed company delisting system outline. This paper mainly introduces the concept, characteristics and significance of delisting system, and highlights the importance of delisting system. The second chapter mainly introduces the delisting system of overseas market. The author uses comparative analysis method to analyze several mature securities markets in order to find a useful reference for perfecting the delisting system of listed companies. The third chapter mainly introduces the historical evolution of the delisting system of Chinese listed companies. In this part, the author uses the method of historical comparison to sum up the defects and deficiencies in the growth of China's securities market. The fourth chapter mainly introduces the latest legislative development-Shenzhen Stock Exchange recently promulgated the "Shenzhen Stock Exchange gem listing rules" (revised in 2012, and effective as of May 1, 2012). Although the systems of gem and main board are different, they are also in the same vein. Moreover, the establishment of gem delisting system also reflects the latest research results of delisting system in our country. From the analysis of the research results, the author provides some useful reference for the improvement of the main board delisting system. Chapter five, synthesizing the whole analysis, puts forward some ideas to perfect the delisting system of listed companies from two angles. On the one hand, the author puts forward some suggestions on how to improve the delisting system in terms of the standards and procedures of delisting; on the other hand, from the perspective of defining the rights and obligations of the relevant subjects in delisting, the author suggests how the relevant subjects in the securities market should exercise their rights. Fulfill their own obligations, and then jointly improve China's delisting system.
【學位授予單位】：中央民族大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：D922.287;F832.51

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