發(fā)布時(shí)間：2018-04-23 02:06

  本文選題：賣空交易 + 股市流動性　； 參考：《企業(yè)經(jīng)濟(jì)》2014年06期

【摘要】：基于500只融資融券標(biāo)的股在2010年至2013年的流動性變化,運(yùn)用Wilcoxon秩和檢驗(yàn)方法,考察分析兩次融資融券標(biāo)的證券名單調(diào)整結(jié)果對流動性的影響。對不同的市值大小、收益率波動、是否允許賣空和上市板塊分別分析,繼而根據(jù)分析得到的結(jié)果,利用股市交易數(shù)據(jù)實(shí)證做OLS回歸,找到了諸多因素中對我國股市流動性有顯著影響的決定性因素:是否允許融資融券、收益率波動、市場交易總金額、是否屬于A股以及2013年的流動性比2011年顯著惡劣。實(shí)證結(jié)果表明,能否提升股市流動性并不僅僅取決于融資融券標(biāo)的證券名單范圍擴(kuò)大與否,能被市場投資者所接受認(rèn)可的配套政策也很重要。
[Abstract]:Based on the liquidity changes of 500 stocks with margin and short margin from 2010 to 2013, the influence of the adjustment results on the liquidity of the listed securities is analyzed by using the Wilcoxon rank sum test method. For different market value size, yield fluctuation, whether short selling and listing plate are allowed to analyze separately, and then according to the results of the analysis, using stock market trading data to make empirical OLS regression, The paper finds out the decisive factors that have significant influence on the liquidity of China's stock market: whether margin financing is allowed, the volatility of yield, the total amount traded in the market, whether the A shares belong and the liquidity in 2013 is significantly worse than that in 2011. The empirical results show that whether the liquidity of the stock market can be enhanced depends not only on whether the scope of the list of the underlying securities is expanded or not, but also on the supporting policies that can be accepted by market investors.
【作者單位】： 中國科技大學(xué)統(tǒng)計(jì)與金融系;
【基金】：國家重點(diǎn)基礎(chǔ)研究發(fā)展計(jì)劃“動態(tài)風(fēng)險(xiǎn)度量與控制”(批準(zhǔn)號:973:2007CB814901)
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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【共引文獻(xiàn)】

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3 王e，

本文編號：1789950