本文選題：量價關(guān)系 + 門限��； 參考：《華中科技大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：股票價格和成交量是證券市場最為重要的兩個指標(biāo)，本文是對我國股市量價關(guān)系的一個實證研究選取上證綜指代表股市的價格，以上交所總成交量代表股市的成交量指標(biāo)，重點對這兩個變量之間的動態(tài)關(guān)系進行量化分析 首先運用ADF單位根檢驗和協(xié)整檢驗方法對二者的關(guān)系進行分析，結(jié)論是股票價格和成交量之間存在著長期穩(wěn)定的正相關(guān)關(guān)系從估計的協(xié)整方程中可以得到股票價格和成交量之間的協(xié)整均衡誤差項，通過觀察協(xié)整關(guān)系的誤差項可以具體分析股票價格和成交量之間在什么時候出現(xiàn)了背離，以及股票價格和成交量之間背離的方向和程度分別有多大 傳統(tǒng)的VECM模型的一個重要的假設(shè)條件是向長期均衡的調(diào)節(jié)速度是固定不變的，，本文放松了這一假設(shè)，用門限VECM模型進行量價分析由此進一步估計出門限VECM模型的系數(shù)，并用Bootstrap方法檢驗出存在顯著的門限效應(yīng)，門限值的估計結(jié)果為955.576，當(dāng)股票價格和成交量的偏離大于955.576的時候，那么向長期均衡調(diào)節(jié)的速度就會變得更大
[Abstract]:Stock price and trading volume are the two most important indexes in the stock market. This paper is an empirical study on the relationship between volume and price of China's stock market. The Shanghai Composite Index is chosen to represent the price of the stock market, and the total turnover of the Shanghai Stock Exchange represents the trading volume index of the stock market. Focus on the quantitative analysis of the dynamic relationship between the two variables Firstly, the relationship between ADF unit root test and cointegration test is analyzed. The conclusion is that there is a long-term stable positive correlation between stock price and trading volume. The cointegration error between stock price and trading volume can be obtained from the estimated cointegration equation. By observing the error terms of the cointegration relationship, we can analyze in detail when there is a deviation between stock price and trading volume, and how far and how far the deviation between stock price and turnover is. An important assumption of the traditional VECM model is that the adjusting speed to the long-term equilibrium is constant. This paper relaxes this assumption and further estimates the coefficients of the VECM model by using the threshold VECM model to analyze the volume and price. The Bootstrap method is used to test the existence of significant threshold effect. The estimated threshold value is 955.576. When the deviation between stock price and trading volume is greater than 955.576, the speed of adjusting to long-term equilibrium will become larger.
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：1780462