本文選題：融資融券 + 標(biāo)的證券�。� 參考：《上海交通大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：本文以融資余額變化率、融券余額變化率和滬深300ETF二級(jí)市場(chǎng)收益率為研究對(duì)象，利用協(xié)整檢驗(yàn)與格蘭杰因果檢驗(yàn)研究方法，，分別在總時(shí)間段、強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)與弱勢(shì)市場(chǎng)中實(shí)證檢驗(yàn)融資融券余額指標(biāo)與股價(jià)變化的相互關(guān)系。研究得出滬深300ETF收益率與融資余額變化率及融券余額變化率具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。在總體時(shí)間段內(nèi)滬深300ETF收益率是融券余額變化率的Granger原因，這與成交量滯后于股價(jià)變化的研究結(jié)論相一致，在弱勢(shì)市場(chǎng)中融券余額變化率成為滬深300ETF收益率的Granger原因,融券余額變化成為弱勢(shì)市場(chǎng)中影響股價(jià)表現(xiàn)的因素之一。
[Abstract]:In this paper, the change rate of financing balance, margin balance and the rate of return of Shanghai and Shenzhen 300ETF secondary market are taken as the research objects, and the methods of cointegration test and Granger causality test are used in the total time period, respectively.The relationship between margin balance index and stock price change is tested empirically in strong market and weak market.It is concluded that the long-term cointegration relationship between the yield of Shanghai and Shenzhen 300ETF and the change rate of financing balance and margin balance is stable.In the overall time period, the 300ETF yield of Shanghai and Shenzhen is the Granger reason of the margin balance change rate, which is consistent with the conclusion that the trading volume lags behind the stock price change. In the weak market, the margin balance change rate becomes the Granger reason of the Shanghai and Shenzhen 300ETF yield.The change of margin balance has become one of the factors that influence the performance of stock price in the weak market.
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1770145