本文選題：風險投資 + 契約條款��； 參考：《復旦大學》2013年碩士論文

【摘要】：本論文系統(tǒng)的分析了美國風險投資中常用的投資條款書。從企業(yè)價值分割功能和控制權分割功能的角度,分別論述了在風險投資中最常用的優(yōu)先股的作用機制。在企業(yè)價值分割功能的分析中,重點討論了優(yōu)先清算權、優(yōu)先股利、轉換權和反稀釋條款的單獨作用和共同作用。利用實物期權模型比較分析了參與型與非參與型優(yōu)先股,并對一些條款對于參與型優(yōu)先股的特殊影響進行了論述。在控制權分割功能的分析中,本文論述了一個通過事前預防和事后救濟的結合組成的權利保護體系。通過對于具體的一個案例的分析,給出了一體系在規(guī)避道德風險爆發(fā)時的具體作用機制。之后,本文就中國目前的風險投資融資實踐的現(xiàn)狀進行了分析,選取了一份國內(nèi)常用的《投資條款書》的關鍵條款進行分析,說明其中存在的問題。最后,通過對于多個國家和地區(qū),特別是臺灣,優(yōu)先股立法思路的分析,為我國的優(yōu)先股立法提供了比較具體的立法建議。
[Abstract]:This paper systematically analyzes the common investment terms in American venture capital.In this paper, the mechanism of preferred stock, which is the most commonly used in venture capital, is discussed from the point of view of the segmentation function of enterprise value and the function of division of control right.In the analysis of the function of enterprise value division, the paper mainly discusses the separate role and joint action of preferential liquidation right, preferential dividend, conversion right and anti-dilution clause.In this paper, the real option model is used to compare and analyze the participating preferred stock and the non-participating preferred stock, and the special influence of some clauses on the participating preferred stock is discussed.In the analysis of the function of division of control rights, this paper discusses a system of protection of rights through the combination of pre-prevention and ex post relief.Through the analysis of a specific case, the mechanism of a system in avoiding the outbreak of moral hazard is given.After that, this paper analyzes the current situation of venture capital financing in China, selects the key clauses of "Investment Clause", and explains the existing problems.Finally, through the analysis of the legislative thinking of preferred stock in many countries and regions, especially in Taiwan, some specific legislative suggestions are provided for the legislation of preferred stock in China.
【學位授予單位】：復旦大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1745265