發(fā)布時間：2018-03-02 10:24

  本文關鍵詞： 上市公司 經營業(yè)績 風險治理 治理風險 實證分析　出處：《昆明理工大學》2012年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：本文嘗試著把我國上市公司作為研究對象,研究視角是公司的經營業(yè)績,研究主題是公司內部治理的幾大特征即股權結構、董事會規(guī)模、獨立董事比例、董事長與總經理兩職設置狀況、管理層激勵約束機制、內部人控制制度、信息披露質量。在選取衡量我國上市公司經營業(yè)績指標時并沒有采用一些學者使用的單變量指標,而是借鑒前人的研究成果并且考慮到我國上市公司的特點,采用主成分分析法來度量其綜合經營業(yè)績,以便更全面地考察公司的內部風險治理和公司經營業(yè)績的關系。 因此,本文的研究內容包括理論上對內部風險治理與企業(yè)經營業(yè)績之間的關系進行分析,另一方面,在實證研究上,從我國的滬深兩地非金融類上市公司中隨機選取了2009年的473家公司為研究樣本,對選取的上市公司股權結構、董事會特征即董事會規(guī)模、獨立董事比例、董事長與總經理兩職設置狀況、管理層激勵約束機制、內部人控制制度以及信息披露質量與企業(yè)經營業(yè)績之間的關系分別進行了描述性分析,最核心的部分是對二者進行回歸分析,深入探究我國上市公司內部風險治理與企業(yè)經營業(yè)績之間的關系。 具體內容安排如下： 第一部分為緒論。闡述本文的研究背景與意義、本文研究的創(chuàng)新點和不足以及國內外產生治理風險的原因。 第二部分國內外研究現(xiàn)狀。其中,對國內外關于公司內部風險治理與公司經營業(yè)績之間關系的研究成果與現(xiàn)狀作了詳細的文獻綜述,接下來分別就內部風險治理的幾個特征與公司經營業(yè)績之間的關系作了整體的基礎綜述。并對當前國內外文獻研究結論作了簡要評價。 第三部分對上市公司內部風險治理與公司經營業(yè)績分析的相關概念與理論進了評述。首先對本文涉及到的幾個重要概念：委托-代理理論、風險管理理論以及風險治理和治理風險的界定。 第四部分提出我國上市公司內部風險治理與公司經營業(yè)績關系實證研究的研究設計。包括研究樣本的選擇、變量的說明最后提出研究假設以及模型的設計,其中在變量說明部分詳細介紹了如何利用主成分分析法計算我國上市公司綜合經營業(yè)績的得分。此部分為下一步的實證研究打好基礎。 第五部分為我國上市公司內部風險治理與公司經營業(yè)績關系的實證研究。首先就我國上市公司內部風險治理的幾個特征分別進行了描述性分析；然后分析了我國上市公司內部風險治理各要素的相關性；最后通過回歸分析研究了我國上市公司內部風險治理與公司經營業(yè)績之間的相關關系。 第六部分是對本文研究的結論部分,針對前文實證研究所得到的結論提出完善我國上市公司內部風險治理機制,進而提高我國上市公司經營業(yè)績的建議。 論文創(chuàng)新點： 1.本文對公司內部風險治理內涵進行了詳細的剖析,從理論和經驗上認真的分析了內部風險治理與公司經營業(yè)績之間的相關聯(lián)系。 2.對中國上市公司進行實證研究,以說明在中國的現(xiàn)實背景下,上市公司內部內部風險治理應重點從哪些主要的方面影響公司價值的提高。這些方面是如何影響公司經營業(yè)績變動的。 3.本文不僅研究了公司內部風險治理各變量與公司經營業(yè)績這個因變量之間的線性關系,還研究了它們之間可能存在的非線性關系,本著用數據說話的原則,更準確的揭示了公司內部風險治理與公司經營業(yè)績的內在聯(lián)系,為今后此類研究提供一種思路。 另外,研究的不足之處主要表現(xiàn)在：(1)國內證券市場成立的時間相對較晚,發(fā)展的時間也僅僅只有短短的十幾年,與國際上先進的證券市場比較還有很大的差距。要想得到完整且準確的上市公司數據卻并不是容易的事情,再加之樣本容量很小,更是難上加難。國內上市公司的行業(yè)結構以及市場結構的數據也不是很全面,如果按照行業(yè)細分來對公司的財務狀況進行有效地實證檢驗是很不現(xiàn)實的；(2)本文僅僅只用了深、滬兩市一部分經營相對較好的上市公司資料,樣本的數量就很少,所以會不可避免的出現(xiàn)樣本選擇所產生的偏差,研究結果也可只適用于這些經營業(yè)績較好的上市公司,而對普遍的其他公司而言,其指導意義不足；(3)影響上市公司價值的因素錯綜復雜,因為本人的能力和研究水平是有限的,查閱資料并手機數據的難度也很大,本文只是對公司治理風險的內部影響因素分析的較為全面,而對公司治理的外部影響因素的分析卻不是很全面。而且因為資料搜集的困難和外部變量的不可預測性等因素,使得分析結果不夠完善,但希望通過以后的學習研究,能夠有機會再對此命題進行深入的研究,深化對公司治理以及治理結構與公司風險治理結構的綜合性研究。 綜上所述,本文希望通探討我國上市公司內部在風險治理領域,以完善上市公司治理結構對于提升公司經營業(yè)績的有效性。
[Abstract]:This paper attempts to listed companies in China as the research object, the research perspective is the company's operating performance, the research topic is several major features of the internal corporate governance equity structure, board size, proportion of independent directors, chairman and general manager of the two level set conditions, management incentive and restraint mechanism, internal control system, information the quality of disclosure. In the selection of a measure of China's listed companies operating performance indicators and did not use the single variable index used by some scholars, but the results from previous studies and taking into account the listed company of our country, using principal component analysis method to measure the comprehensive operating performance, to a more comprehensive study of the company's internal management performance the risk management and the company.
Therefore, the research contents of this paper include the theory of the relationship between internal risk management and business performance analysis, on the other hand, in the empirical research, from China's Shanghai and Shenzhen non-financial listed companies were randomly selected from 473 companies in 2009 as the research sample, the ownership structure of listed that is, the feature of the board of directors of board size, proportion of independent directors, chairman and general manager of the two level set conditions, management incentive mechanism, the relationship between internal control system and information disclosure quality and business performance were carried out descriptive analysis, the core part is the two regression analysis, in-depth research into the relationship between between China's listed companies internal risk management and business performance.
The specific content is arranged as follows:
The first part is the introduction, which describes the background and significance of the research, the innovation and shortcomings of this study, and the reasons for the governance risks at home and abroad.
絎簩閮ㄥ垎鍥藉唴澶栫爺絀剁幇鐘，

本文編號：1556129