發(fā)布時間：2018-03-01 19:31

  本文關(guān)鍵詞： 銀行體系脆弱性 股票價格波動 金融監(jiān)管　出處：《西南財經(jīng)大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：隨著金融自由化以及經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展,世界各國的經(jīng)濟(jì)依存度越來越高,在金融系統(tǒng)中起主導(dǎo)作用的銀行體系對一國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展甚至世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都起著重要作用,一個國家的銀行危機(jī)可能會導(dǎo)致全球的經(jīng)濟(jì)陷入危機(jī)�？v觀世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展史,從1929年的大蕭條到20世紀(jì)后期的東南亞金融危機(jī),從2007年美國的次貸危機(jī)到目前的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī),這些危機(jī)的產(chǎn)生都與銀行系統(tǒng)的脆弱性密切相關(guān),這都充分說明了銀行體系的穩(wěn)定對一個國家甚至整個世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。囚而,研究銀行體系的脆弱性對消除和化解銀行危機(jī)以及加強(qiáng)對銀行業(yè)的監(jiān)管有重要的現(xiàn)實意義,也對各個國家及世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展起到積極的作用。 鑒于銀行體系脆弱性的重要性,許多國家和學(xué)者開始對其展開深入的研究,但都只局限于對銀行體系脆弱性的評價以及指標(biāo)選取等方面進(jìn)行研究,而對資產(chǎn)價格波動,尤其是股票價格波動對它的影響的研究較少。有學(xué)者對股價波動與銀行信貸之間的關(guān)系做了實證分析,認(rèn)為股價波動對銀行的信貸增長有一定的影響,但沒有涉及信貸增長對銀行體系脆弱性帶來的影響,而事實上,股價的波動會通過信貸市場對銀行的不良貸款率產(chǎn)生一定的影響,從而影響銀行體系的脆弱性。 因此,本文采用理論和實證相結(jié)合的方法主要研究股票價格波動對我國銀行體系脆弱性的影響,一方面通過對理論的闡述和解釋試圖分析我國銀行體系脆弱性的現(xiàn)狀,并期望找出股票價格波動對銀行脆弱性的影響機(jī)制和傳導(dǎo)渠道；另一方面通過實證證明股票價格的波動是否對銀行體系脆弱性產(chǎn)生了影響,計量經(jīng)濟(jì)模式中用不良貸款率代表我國銀行體系的脆弱性指標(biāo),用上證綜指代表股票價格,期望用線性回歸的方法證明出它們之間存在負(fù)向的相關(guān)關(guān)系,即上證綜指上漲導(dǎo)致不良貸款率下降,也就是說股票價格上漲導(dǎo)致銀行體系脆弱性下降。 本文在前人研究成果的基礎(chǔ)上,首先對銀行體系脆弱性的概念和產(chǎn)生機(jī)制進(jìn)行了介紹,接著分析了我國銀行業(yè)的脆弱性現(xiàn)狀以及股票價格波動對銀行體系脆弱性的影響機(jī)制和傳導(dǎo)渠道,然后運用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法對我國股票價格對脆弱性的影響做了實證分析,主要證明了我國上證綜指的價格波動對我國銀行業(yè)的不良貸款率有較為顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,最后根據(jù)理論的分析以及實證的結(jié)果提出一些政策建議以加強(qiáng)對銀行體系脆弱性的預(yù)警防范以及對銀行業(yè)和股票市場的有效監(jiān)管,從而保證我國金融行業(yè)的穩(wěn)定運行和國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長。 文章主要分為六個部分,第一部分是緒論,主要介紹了本文的選題背景及意義,論文的框架思路以及創(chuàng)新不足。 第二部分是國內(nèi)外的文獻(xiàn)綜述,首先從脆弱性理論的發(fā)展角度來看,總結(jié)了國內(nèi)外各學(xué)者對銀行體系脆弱性的來源以及影響機(jī)制的不同看法,在此基礎(chǔ)上提出了本文的研究方向和內(nèi)容；接著又介紹了國內(nèi)外學(xué)者對銀行體系脆弱性測量指標(biāo)的選取,并對各測量指標(biāo)從宏觀和微觀方面進(jìn)行了總結(jié),為本文計量模型中對衡量我國銀行體系脆弱性的指標(biāo)選取提供了理論支撐。 第三部分是關(guān)于銀行體系脆弱性的理論基礎(chǔ),首先介紹了脆弱性含義的界定以及銀行體系脆弱性從廣義上和狹義上的解釋,即銀行體系的脆弱性是指銀行體系抵御風(fēng)險能力不足而導(dǎo)致的內(nèi)在不穩(wěn)定性,是由銀行高負(fù)債經(jīng)營的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和作為金融中介所承擔(dān)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換職能所決定的；其次解釋了銀行體系脆弱性的產(chǎn)生機(jī)制,主要包括內(nèi)在因素和外在因素兩個方面：內(nèi)在因素是指由于銀行自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不對稱和銀行間風(fēng)險傳染機(jī)制導(dǎo)致的；外在因素是指由于資產(chǎn)價格的波動(包括房地產(chǎn)價格和股票價格波動)、信息不對稱的產(chǎn)生以及金融自由化的發(fā)展會在銀行系統(tǒng)本身的脆弱性基礎(chǔ)上加劇其脆弱性 第四部分是本文的主體部分,一方面分析和介紹了我國銀行體系的經(jīng)營現(xiàn)狀和脆弱性的表現(xiàn),通過數(shù)據(jù)及圖表說明我國銀行體系在監(jiān)管部門的有效監(jiān)管下其經(jīng)營狀況取得了巨大的進(jìn)步和改善,不良貸款率大幅下降,資本充足率不斷提高,盈利能力不斷增強(qiáng),但仍然存在一些問題使其表現(xiàn)出一定的脆弱性,如收入來源單,農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率相對較高,信息不對稱現(xiàn)象存在導(dǎo)致產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題等;另一方面主要介紹了股票價格波動對銀行體系脆弱性的影響機(jī)制和傳導(dǎo)渠道,影響機(jī)制是指股票價格的波動如何會通過影響不良貸款率的變化從而影響銀行體系的脆弱性,影響渠道主要包括貨幣市場渠道、信貸市場渠道、市場風(fēng)險渠道和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入渠道。 第五部分是實證部分,本文根據(jù)我國的國情,在總結(jié)前人所用衡量指標(biāo)的基礎(chǔ)上按照自己對銀行業(yè)經(jīng)營的理解,從資產(chǎn)負(fù)債角度來看,將不良貸款率作為模型的被解釋變量,在通貨膨脹率,GDP增長率以及M2增長率作為控制變量的前提下,用上證綜指代表我國的股票價格并作為解釋變量,利用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法先對各數(shù)據(jù)組做單位根檢驗,然后對計量模型做協(xié)整檢驗,最后利用最小二乘法做線性回歸分析,實證結(jié)果顯示,我國上證綜指的價格與我國銀行業(yè)不良貸款率之間存在較為顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,從而說明我國的股票價格波動對銀行體系脆弱性有負(fù)向的影響,即股票價格上漲脆弱性下降,股票價格下降脆弱性上升。 第六部分為結(jié)論部分,根據(jù)實證結(jié)果的顯示,我國股票價格波動對銀行體系脆弱性有負(fù)向的影響,為了保證銀行業(yè)的正常運行就需要防止股票價格劇烈波動,防止信貸資金通過各種渠道進(jìn)入股市,因此,我國必須加強(qiáng)對銀行脆弱性的識別和監(jiān)管,建立一套有效的風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng),還要加強(qiáng)對銀行業(yè)和股票市場的監(jiān)管,形成良好的經(jīng)濟(jì)金融運行環(huán)境,保證我國的金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展,國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長。 本文的創(chuàng)新在于： 一、選題角度的新穎：銀行體系的脆弱性是一個老生常談的話題,但許多學(xué)者對銀行體系脆弱性的研究只局限于對銀行體系脆弱性的評價以及指標(biāo)的選取等方面,對資產(chǎn)價格波動尤其是股票價格波動對其影響的研究一直以來都比較少,而本文利用計量模型對該影響進(jìn)行實證研究證明出我國股票價格波動對銀行體系的脆弱性存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系是較為新穎的。 二、指標(biāo)選取的獨特：本文選取不良貸款率作為衡量我國銀行體系脆弱性的指標(biāo)也是比較獨特的,由于我國銀行的中間業(yè)務(wù)及金融衍生工具發(fā)展并不成熟,主營業(yè)務(wù)仍然是資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù),主要依靠存貸利差來獲取收益,收入來源比較單一,因此,不良貸款率的高低極大地影響著我國銀行體系的穩(wěn)健運行,是較好地反映我國銀行體系脆弱性的指標(biāo)。另外,由于許多學(xué)者在選取不良貸款率時是將國有銀行或者具有代表性的股份制銀行的不良貸款率算術(shù)平均而得,這并不能充分反映我國整個銀行業(yè)體系的脆弱性情況,而本文選取的不良貸款率是銀監(jiān)會對全國銀行業(yè)的不良貸款情況按照一定的權(quán)重計算而得的,因此,能夠比較真實地反映我國銀行業(yè)的不良貸款情況,也更能反映我國銀行業(yè)的脆弱性。 三、數(shù)據(jù)的時效性：本文所選用的各變量的數(shù)據(jù)是2000年—2011年的季度數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)更具有時效性。
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【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F832.3;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1553293