本文關鍵詞： 信用利差 信用風險 宏觀因素　出處：《科學決策》2014年06期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：現(xiàn)有的研究表明,影響信用利差的因素是多方面的,既包括信用風險因素,也包括宏觀因素、股票市場表現(xiàn)等非信用風險因素。文章對比分析了信用利差量化研究的典型方法,并從信用風險因素、宏觀因素、股票市場影響等幾個角度綜述了對信用利差影響因素的主要文獻。通過對比分析,文章發(fā)現(xiàn)上述因素對不同等級債券的影響程度存在一定程度的差異。
[Abstract]:Existing studies show that there are many factors affecting credit spreads, including both credit risk factors and macro factors. Non-credit risk factors such as stock market performance. This paper compares and analyzes the typical methods of quantitative study of credit spreads, and from the credit risk factors, macro factors. This paper summarizes the main literatures on the influence factors of credit spreads from the perspective of stock market influence, and finds that the influence degree of the above factors on different grade bonds is different to a certain extent through the comparative analysis.
【作者單位】： 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言隨著中國債券市場的不斷發(fā)展,信用利差(也稱“信用價差”)對債券定價的影響越來越大,因此研究信用利差的影響因素具有一定的理論意義和現(xiàn)實意義。1974年,Merton創(chuàng)立的結構模型開啟了量化分析信用利差的新方法,在此基礎上,學者們進行了深入的研究,但該方法將影響信用利差

【參考文獻】

相關期刊論文 前8條

1 戴國強;孫新寶;;我國企業(yè)債券信用利差宏觀決定因素研究[J];財經(jīng)研究;2011年12期

2 張燃;;信用價差變化的決定因素——一個宏觀視角[J];當代財經(jīng);2008年09期

3 鄭振龍;陳志英;;中國股票市場和債券市場收益率動態(tài)相關性分析[J];當代財經(jīng);2011年02期

4 徐浩萍;楊國超;;股票市場投資者情緒的跨市場效應——對債券融資成本影響的研究[J];財經(jīng)研究;2013年02期

5 房蒙;段希文;;我國短期融資券利差的宏觀影響機制研究[J];廣西大學學報(哲學社會科學版);2013年02期

6 胡秋靈;馬麗;;我國股票市場和債券市場波動溢出效應分析[J];金融研究;2011年10期

7 周宏;徐兆銘;彭麗華;楊萌萌;;宏觀經(jīng)濟不確定性對中國企業(yè)債券信用風險的影響——基于2007-2009年月度面板數(shù)據(jù)[J];會計研究;2011年12期

8 趙靜;方兆本;;中國公司債信用利差決定因素——基于結構化理論的實證研究[J];經(jīng)濟管理;2011年11期

相關博士學位論文 前1條

1 李嵐;中國銀行間債券市場公司債券信用利差決定因素研究[D];南開大學;2010年

【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

1 戴國強;孫新寶;;我國企業(yè)債券信用利差宏觀決定因素研究[J];財經(jīng)研究;2011年12期

2 袁紹鋒;陳詠暉;;信用債券定價中的基準利率選擇[J];當代經(jīng)濟管理;2011年05期

3 房蒙;段希文;;我國短期融資券利差的宏觀影響機制研究[J];廣西大學學報(哲學社會科學版);2013年02期

4 劉昕明;李志強;;基于分位數(shù)回歸的企業(yè)債信用風險研究[J];北京化工大學學報(自然科學版);2013年06期

5 黃瑋強;莊新田;姚爽;;我國股市行業(yè)間信息溢出的網(wǎng)絡建模與實證研究[J];東北大學學報(自然科學版);2014年01期

6 楊大楷;王鵬;;盈余管理與公司債券定價——來自中國債券市場的經(jīng)驗證據(jù)[J];國際金融研究;2014年04期

7 楊勝剛;成博;;股票市場與大宗商品市場互動特征比較研究[J];當代財經(jīng);2014年06期

8 羅明華;;資本市場流動性研究綜述[J];經(jīng)濟研究導刊;2012年07期

9 吳海霞;王靜;;我國糧食市場價格波動溢出效應研究[J];農(nóng)業(yè)技術經(jīng)濟;2012年10期

10 宋曉華;祖丕娥;陳靈青;葉彩琴;陳寶珍;;不確定環(huán)境下的項目融資租賃租金計量模型研究——基于出租人視角[J];會計研究;2012年10期

相關會議論文 前1條

1 林晚發(fā);李國平;王海妹;劉蕾;;分析師預測與企業(yè)債券信用利差——基于2008-2012年中國企業(yè)債券數(shù)據(jù)[A];中國會計學會2013年學術年會論文集[C];2013年

相關博士學位論文 前7條

1 袁紹鋒;銀行間債券市場效率研究[D];東北財經(jīng)大學;2011年

2 劉大明;中國股票與債券市場價格聯(lián)動研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學;2012年

3 蔡建波;中小銀行債券投資決策機制與分析模型[D];大連理工大學;2012年

4 樊莉;后危機時代的中國金融宏觀審慎監(jiān)管研究[D];南開大學;2012年

5 高強;企業(yè)債券與公司債券定價差異研究[D];武漢大學;2013年

6 羅明華;我國宏觀經(jīng)濟政策沖擊下的跨市場效應研究[D];電子科技大學;2012年

7 李世剛;投資者情緒與上市公司股價暴跌風險研究[D];廈門大學;2014年

相關碩士學位論文 前10條

1 趙銀寅;我國企業(yè)債券信用利差的宏觀影響因素分析[D];昆明理工大學;2010年

2 李冬連;信用利差期限結構與宏觀經(jīng)濟因素間關系的統(tǒng)計研究[D];河北經(jīng)貿(mào)大學;2011年

3 譚思寧;我國企業(yè)債券信用價差影響因素研究[D];天津大學;2010年

4 劉濤;城市土地儲備采購決策分析[D];哈爾濱工業(yè)大學;2011年

5 牛偉寧;基于SV模型的我國債券信用價差影響因素研究[D];北京化工大學;2011年

6 馬長英;公司財務理論與中小型企業(yè)財務行為[D];北京化工大學;2011年

7 方華;中國企業(yè)債券信用價差影響因素實證研究[D];湖南大學;2010年

8 張建偉;信用價差期限結構研究[D];西南財經(jīng)大學;2010年

9 張寧;我國中期票據(jù)信用利差的宏觀影響因素分析[D];江西財經(jīng)大學;2012年

10 丁雪山;基于利差因素分析的企業(yè)債券信用風險價差研究[D];安徽大學;2012年

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 彭玉梅,潘宣東,紀大偉;基于跳——擴散過程的信用風險模型研究[J];商業(yè)研究;2004年10期

2 張雪瑩;股市與債市的相關性分析[J];山東工商學院學報;2005年05期

3 何德旭;張捷;;經(jīng)濟周期與金融危機:金融加速器理論的現(xiàn)實解釋[J];財經(jīng)問題研究;2009年10期

4 王璐;龐皓;;中國股市和債市波動的溢出效應——基于交易所和銀行間市場的實證研究[J];金融論壇;2008年04期

5 曾志堅;江洲;;關于我國股票市場與債券市場收益率聯(lián)動性的實證研究[J];當代財經(jīng);2007年09期

6 張燃;;信用價差變化的決定因素——一個宏觀視角[J];當代財經(jīng);2008年09期

7 張榆;鄢濤;;信用風險度量之結構型模型和簡化型模型的比較與融合[J];福州大學學報(哲學社會科學版);2007年04期

8 李大偉,魏明,王瓊;基于強度過程的信用風險定價模型研究[J];國際金融研究;2004年02期

9 林清泉;楊豐;;公司債務定價與資本結構:一個綜述[J];管理世界;2008年01期

10 肖慶憲;肖喻;;信用價差的動態(tài)模型及其在期權定價中的應用[J];上海理工大學學報;2007年03期

相關博士學位論文 前3條

1 徐林;我國股市與債市（國債）相關性研究[D];西南財經(jīng)大學;2006年

2 于建忠;中國債券市場定價過程中的主體行為研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學;2006年

3 郭紅兵;我國基準收益率曲線的構建及其貨幣政策關聯(lián)性研究[D];暨南大學;2008年

相關碩士學位論文 前3條

1 呂濤;滬深股市波動率研究[D];北方工業(yè)大學;2006年

2 陳施微;我國企業(yè)債券利差影響因素的實證研究[D];浙江大學;2008年

3 陸賢偉;中國債券與股票市場間收益波動非對稱研究[D];西南交通大學;2010年

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 丁述軍;;銀行不良資產(chǎn)問題的經(jīng)濟學分析[J];學術界;2008年04期

2 費良成,李毓敏;資本結構影響因素分析[J];山東科技大學學報(社會科學版);2001年01期

3 李瑞海;陳宏民;鄒禮瑞;;影響中國企業(yè)兼并宏觀因素的實證研究[J];管理評論;2006年05期

4 梁瀅;;中國企業(yè)跨國并購的障礙因素分析[J];科學與管理;2008年04期

5 孫立梅;賈麗江;;從宏、中觀兩個層面分析微乘車發(fā)展影響因素[J];商業(yè)經(jīng)濟;2008年13期

6 吳艷文;;私營企業(yè)財務管理問題探析[J];西安石油大學學報(社會科學版);2007年01期

7 嚴靜;;制度環(huán)境對債務期限結構選擇影響的研究綜述[J];商場現(xiàn)代化;2009年06期

8 郭寧;;影響房地產(chǎn)價格的宏觀因素分析[J];合作經(jīng)濟與科技;2009年23期

9 張自力;;影響我國人身險需求的宏微觀因素分析[J];中南大學學報(社會科學版);2007年03期

10 鹿朋;;并購活動與宏觀因素相關性研究——基于中美兩國數(shù)據(jù)的實證分析與啟示[J];內蒙古財經(jīng)學院學報;2008年01期

相關會議論文 前10條

1 張祥建;郭嵐;李遠勤;;部分民營化與企業(yè)績效:基于國有企業(yè)民營化發(fā)行的研究[A];中國經(jīng)濟60年 道路、模式與發(fā)展：上海市社會科學界第七屆學術年會文集（2009年度）經(jīng)濟、管理學科卷[C];2009年

2 朱銘來;呂巖;;影響我國交強險經(jīng)營的宏觀因素分析——基于面板數(shù)據(jù)模型的實證研究[A];十二五·新挑戰(zhàn)：經(jīng)濟社會綜合風險管理——北大賽瑟（CCISSR）論壇文集·2011[C];2011年

3 王順安;;有組織犯罪形成的微觀因素分析[A];中國犯罪學研究會第十二屆學術研討會論文集[C];2003年

4 王順安;;有組織犯罪形成的微觀因素分析[A];犯罪學論叢（第二卷）[C];2004年

5 王素榮;張新民;;資本結構和所得稅稅負關系實證研究[A];中國會計學會2006年學術年會論文集（下冊）[C];2006年

6 李棉管;;社會結構視野下的中國農(nóng)村扶貧[A];秩序與進步：社會建設、社會政策與和諧社會研究——浙江省社會學學會成立二十周年紀念暨2007學術年會論文集[C];2007年

7 許國明;邢軍;;2008年拖拉機市場形勢分析與判斷[A];拖拉機、農(nóng)用運輸車、農(nóng)用發(fā)動機行業(yè)背景資料（第八集）[C];2008年

8 覃志剛;;我國上市公司多元化經(jīng)營成功因素實證研究[A];教育部文科重點研究基地聯(lián)誼會2008年年會暨青年經(jīng)濟學者論壇論文集[C];2008年

9 李揚;;中國的利率市場化:做了什么?還將做什么?[A];第三屆中國金融論壇論文集[C];2004年

10 徐向陽;石剛;;系統(tǒng)動力學在汽車市場預測中的運用和研究[A];2007年度中國汽車摩托車配件用品行業(yè)年度報告[C];2008年

相關重要報紙文章 前10條

1 本報記者 朱艷燕;邱曉華點評宏觀因素[N];中華工商時報;2001年

2 正略鈞策管理咨詢顧問 陳和午;透視宏觀因素 還原農(nóng)產(chǎn)品深層推手[N];糧油市場報;2010年

3 證券時報記者　劉雯亮;宏觀因素四大看點[N];證券時報;2006年

4 邱曙輝;宏觀因素對銅生產(chǎn)企業(yè)的影響[N];金融時報;2008年

5 早報特約評論員 馬紅漫;股市行情的“宏觀化”效應逐步顯現(xiàn)[N];東方早報;2008年

6 中證期貨分析師 劉賓;宏觀因素主導 天膠弱勢難改[N];證券時報;2011年

7 記者 張晨晨;多機構看好銅價宏觀因素仍存變數(shù)[N];期貨日報;2011年

8 武漢新蘭德 余凱;不可忽視宏觀因素[N];證券時報;2006年

9 ;交銀：本地地產(chǎn)股為波動市中安全港[N];中國證券報;2008年

10 正力;從宏觀因素解讀農(nóng)產(chǎn)品超級牛市[N];期貨日報;2008年

相關博士學位論文 前10條

1 田艷芬;我國銀行體系脆弱性測度及影響因素研究[D];吉林大學;2008年

2 王清濤;中國私人投資的宏觀決定因素研究[D];廈門大學;2008年

3 顏峻;基于時空數(shù)據(jù)挖掘的社會安全(刑事)事件成因研究[D];清華大學;2009年

4 余佳子;全國社會保障基金股票投資風險管理與績效測度研究[D];東北財經(jīng)大學;2012年

5 張鐵軍;公路穿村鎮(zhèn)路段交通安全特征及事故預測方法研究[D];北京交通大學;2012年

6 史容;汽車產(chǎn)業(yè)國際競爭力評價研究[D];天津大學;2010年

7 陳雪;我國人民幣匯率政策調整的時機選擇研究[D];浙江大學;2012年

8 邵俊杰;貨物運輸通道的演變及實證研究[D];北京交通大學;2010年

9 徐挺;資本市場波動與宏觀調控[D];南開大學;2010年

10 付雯雯;中國商業(yè)爭行的效率與風險研究[D];華中科技大學;2011年

相關碩士學位論文 前10條

1 劉欣明;基于宏觀因素變動的中國股票市場估值研究[D];華北電力大學;2012年

2 趙沫;上市公司財務困境研究[D];吉林大學;2005年

3 李曠遠;《紅樓夢》中道家文化翻譯的宏觀因素分析[D];中國石油大學;2007年

4 郭志清;山西裝備制造業(yè)質量競爭力分析與對策研究[D];山西財經(jīng)大學;2008年

5 李磊磊;引入宏觀經(jīng)濟因素的利率期限結構模型研究[D];廈門大學;2009年

6 許陽;宏觀因素對我國銀行股回報率的影響研究[D];華中科技大學;2008年

7 宋萍;譯者心理研究[D];蘭州大學;2006年

8 竇魁;上市公司所得稅負擔的實證研究[D];重慶大學;2007年

9 王彩虹;隧道行為產(chǎn)生原因與可能性分析[D];上海外國語大學;2009年

10 唐玉琴;我國上市商業(yè)銀行效率的影響因素研究[D];南京財經(jīng)大學;2012年

，

本文編號：1441913