本文關(guān)鍵詞：我國(guó)主板上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型研究　出處：《江西理工大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：本文旨在構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型以幫助我國(guó)滬深兩市主板上市公司規(guī)避與化解潛在或可能的財(cái)務(wù)危機(jī)提供指導(dǎo)。 論文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)的界定與財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型研究的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧。在此基礎(chǔ)上,將受到特別處理(*ST)或其他特別處理(ST)的上市公司作為本文的研究樣本。 其次,確定了一定原則來(lái)選取研究樣本與構(gòu)建指標(biāo)體系。利用研究樣本不同時(shí)點(diǎn)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),運(yùn)用主成分分析法,分別建立了T-1、T-2、T-3、T-4年的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。通過檢驗(yàn)、分析與比較發(fā)現(xiàn)：所建立的T-1、T-2、T-3、T-4年的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型在預(yù)測(cè)上市公司在相應(yīng)年份是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)方面具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)能力,特別是T-1年預(yù)警模型對(duì)測(cè)試上市公司在1年后是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)即是否會(huì)被*ST或ST的準(zhǔn)確率高達(dá)96.3%,T-2年預(yù)警模型對(duì)測(cè)試上市公司在2年后是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)即是否會(huì)被*ST或ST的準(zhǔn)確率為83.33%,T-3年預(yù)警模型對(duì)測(cè)試上市公司在3年后是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)即是否會(huì)被*ST或ST的準(zhǔn)確率為72.22%；T-4年預(yù)警模型對(duì)測(cè)試上市公司在4年后是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)即是否會(huì)被*ST或ST的準(zhǔn)確率為61.11%；通過對(duì)T-1、T-2、T-3、T-4年的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型預(yù)測(cè)能力的推廣發(fā)現(xiàn)：樣本的選取、樣本數(shù)據(jù)的差異、距離公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的時(shí)間差異會(huì)對(duì)預(yù)警模型的預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率產(chǎn)生影響。 最后,引入相關(guān)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的上市公司進(jìn)行相關(guān)的后續(xù)研究。分析其股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征、高管激勵(lì)、管理層代理問題以及審計(jì)意見的特征�；诜秦�(cái)務(wù)指標(biāo)分析下,針對(duì)上市公司擺脫財(cái)務(wù)危機(jī)、撤銷其退市風(fēng)險(xiǎn)警示提出可供參考與借鑒的建議是：保持穩(wěn)定的董事會(huì)規(guī)模,維持合理的股權(quán)結(jié)構(gòu),妥善處理管理層代理問題,完善對(duì)高管的激勵(lì)機(jī)制。
[Abstract]:The purpose of this paper is to construct an early warning model of financial crisis in order to help the listed companies of Shanghai and Shenzhen stock markets to avoid and resolve the potential or possible financial crisis. First of all, the paper reviews the domestic and foreign scholars on the definition of financial crisis and financial crisis early warning model of the relevant literature review. On this basis. Listed companies subject to special treatment (St) or other special treatment (STS) will be used as a sample of this study. Secondly, certain principles are determined to select research samples and build an index system. Using the relevant financial data at different time points of the research samples, and using the principal component analysis method, the T-1T ~ (2) T ~ (2) T _ (3) is established respectively. T-4 financial crisis early warning model. Through testing, analysis and comparison, it is found that the T-1T ~ (2) T ~ (2) T ~ (3) is established. T-4 financial crisis warning model has a strong ability to predict whether listed companies will fall into financial crisis in the corresponding year. In particular, the accuracy of T-1 year early warning model in testing whether listed companies will fall into financial crisis in a year or not is as high as 96.3%. The accuracy of T-2 year warning model is 83.33% to test whether the listed company will fall into financial crisis after 2 years. The accuracy of T-3 year early warning model for testing whether the listed company will fall into financial crisis after 3 years is 72.22%. The accuracy of T-4 year early warning model is 61.11 to test whether the listed company will fall into financial crisis after 4 years. Through the promotion of the prediction ability of the financial crisis early warning model in T-1 / T ~ (2) T ~ (2) T ~ (3) and T ~ (3) T _ 4 years, it is found that the selection of samples and the difference of sample data. The time difference between the time the company falls into a financial crisis affects the accuracy of the prediction of the early warning model. Finally, the introduction of relevant non-financial indicators of listed companies in financial crisis related to follow-up research. Analysis of its equity structure, board characteristics, executive incentives. Based on the analysis of non-financial indicators, this paper aims at getting rid of the financial crisis of listed companies. The recommendations for reference are to maintain the size of the board of directors, to maintain a reasonable ownership structure, to properly deal with the problem of management agency, and to improve the incentive mechanism for senior executives.
【學(xué)位授予單位】：江西理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F275;F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1429811