本文關(guān)鍵詞：融資融券交易對(duì)ETF基金市場(chǎng)質(zhì)量的影響——基于雙重差分模型的研究　出處：《投資研究》2014年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：以7種成為融資融券標(biāo)的證券的ETF基金構(gòu)造處理組,以7種未成為融資融券標(biāo)的證券的ETF基金構(gòu)造控制組,利用ETF基金的交易數(shù)據(jù),采用雙重差分模型分別研究成為融資融券標(biāo)的證券前后ETF基金市場(chǎng)的流動(dòng)性、波動(dòng)性和有效性的差異,分析融資融券交易對(duì)ETF基金市場(chǎng)質(zhì)量的影響,得到的結(jié)論是:融資融券交易提高了ETF基金市場(chǎng)的流動(dòng)性,抑制了ETF基金市場(chǎng)的波動(dòng)性,增強(qiáng)了ETF基金市場(chǎng)的有效性,從整體上改善了ETF基金市場(chǎng)的質(zhì)量。
[Abstract]:The paper uses the trading data of ETF funds to construct seven kinds of ETF funds which are the underlying securities of margin and short securities, and 7 kinds of ETF funds that have not become the underlying securities of margin and short securities to construct the control group. The double difference model is used to study the differences of the liquidity, volatility and efficiency of the ETF fund market before and after the securities become the target of margin financing, and to analyze the influence of margin trading on the market quality of ETF funds. The conclusion is that margin trading enhances the liquidity of ETF fund market, inhibits the volatility of ETF fund market, and enhances the effectiveness of ETF fund market. From the overall improvement of the ETF fund market quality.
【作者單位】： 成都理工大學(xué);
【基金】：四川省教育廳人文社科重點(diǎn)項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào)14SA0036) 成都理工大學(xué)“金融與投資優(yōu)秀科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)培育資助”項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào)KYTD201303) 成都理工大學(xué)科研基金資助項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào)2011YR10)的資助
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言我國(guó)證券市場(chǎng)從2010年3月31日開(kāi)始實(shí)施融資融券交易試點(diǎn),從開(kāi)始只有90只股票被納入融資融券交易的標(biāo)的證券,后來(lái)又陸續(xù)對(duì)融資融券交易標(biāo)的證券的品種和數(shù)量進(jìn)行了調(diào)整和補(bǔ)充,逐漸擴(kuò)大了融資融券交易的標(biāo)的證券的范圍。2011年12月5日,易方達(dá)深100ETF、華夏中小板ETF、

【參考文獻(xiàn)】

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1 王e，

本文編號(hào)：1429065