本文關(guān)鍵詞：我國(guó)黃金市場(chǎng)波動(dòng)分析及風(fēng)險(xiǎn)度量　出處：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 黃金價(jià)格 波動(dòng)性 GARCH VaR-EGARCH

【摘要】：近年來(lái)我國(guó)通貨膨脹一直保持較高水平,加上我國(guó)外匯主要是美元為主,而美元近些年也出現(xiàn)貶值情況,黃金作為一種非常重要的資產(chǎn)保值增值的工具,已經(jīng)成為近些今年的研究重點(diǎn)。黃金投資產(chǎn)品有其他投資產(chǎn)品所無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。首先,黃金具有非常好的流動(dòng)性,黃金是世界公認(rèn)的貨幣,具有很高的可變現(xiàn)性。其次,黃金有非常好保值能力,環(huán)境越動(dòng)蕩,黃金的保值避險(xiǎn)能力越突出。再次,黃金的可分割性較好。最后,投資黃金的稅率很低,可以起到減低稅費(fèi)。因此黃金不僅需要研究,而且值得研究。 本為選取上海黃金交易所2009年11月2日到2013年2月28日的黃金交易價(jià)格,采用定性分析與定量分析相結(jié)合研究我國(guó)的黃金價(jià)格波動(dòng)原因,并且分析其對(duì)黃金的影響。本文檢驗(yàn)得出我國(guó)黃金價(jià)格收益率存在ARCH效應(yīng),可以用GARCH族進(jìn)行檢驗(yàn),并用結(jié)合VaR-EGARCH模型進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。
[Abstract]:In recent years, China's inflation has been maintaining a high level, plus China's foreign exchange is mainly the United States dollar, and the dollar has also depreciated in recent years, gold as a very important tool to maintain and increase the value of assets. Gold investment products have unparalleled advantages over other investment products. First of all, gold has very good liquidity, and gold is recognized as a currency in the world. Second, gold has a very good preservation capacity, the more volatile the environment, the more prominent gold hedge. Thirdly, gold is more divisible. Finally, the tax rate on investment gold is very low. Gold, therefore, not only needs to be studied, but also worth studying. This paper selects the gold trading price of Shanghai Gold Exchange from November 2nd 2009 to February 28th 2013, and studies the reason of gold price fluctuation in China by combining qualitative analysis and quantitative analysis. The paper concludes that there exists ARCH effect in gold price return rate in China, which can be tested by GARCH family. And combined with the VaR-EGARCH model for risk assessment.
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.54;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1424107