本文關(guān)鍵詞：中美股市聯(lián)動(dòng)性實(shí)證研究　出處：《商業(yè)時(shí)代》2014年16期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：近些年來(lái),隨著中國(guó)市場(chǎng)不斷走向國(guó)際化,中國(guó)與美國(guó)的貿(mào)易額連創(chuàng)新高,中美之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系已越來(lái)越密切。實(shí)體經(jīng)濟(jì)上的往來(lái)必定會(huì)對(duì)兩國(guó)資本市場(chǎng)尤其是股票市場(chǎng)帶來(lái)一定的影響,資本市場(chǎng)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的"晴雨表"。本文以1998年1月1日至2011年12月30日中國(guó)上證指數(shù)收益率和美國(guó)道瓊斯指數(shù)收益率為數(shù)據(jù)樣本,通過(guò)建立DCC-GARCH模型獲取二者的動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)矩陣和走勢(shì)圖。研究發(fā)現(xiàn),在2003年以前,中美股市呈現(xiàn)負(fù)相關(guān),2001年以后二者相關(guān)系數(shù)開(kāi)始企穩(wěn)上升,并在2003年開(kāi)始由負(fù)變?yōu)檎�。此后二者一直保持正相關(guān),并在金融危機(jī)和美債危機(jī)時(shí)期,出現(xiàn)了階段性峰值。通過(guò)分析,發(fā)現(xiàn)中國(guó)加入WTO、引入QFII和QDII、中國(guó)股權(quán)分置改革、全球金融危機(jī)和美債危機(jī)都對(duì)中美股市聯(lián)動(dòng)性產(chǎn)生了一定影響。
[Abstract]:In recent years , with the internationalization of China ' s market , the economic relationship between China and the United States has become more and more closely . The economic relations between China and the United States have become more and more closely related .

【作者單位】： 北京大學(xué)政府管理學(xué)院;南開(kāi)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所;
【分類號(hào)】：F832.51;F837.12
【正文快照】： 進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái),全球經(jīng)濟(jì)一體化的程度不斷加深,各國(guó)經(jīng)濟(jì)間聯(lián)系也變得更加緊密。中國(guó)在2001年加入WTO以后,中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不斷開(kāi)放,中國(guó)與世界各國(guó)間的貿(mào)易往來(lái)更加頻繁,美國(guó)、日本、歐盟等都成為我國(guó)重要的貿(mào)易合作伙伴。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,在2008年中美雙邊貿(mào)易達(dá)到了3333.

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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5 胡s，

本文編號(hào)：1407100