本文關鍵詞：基于多主體的股票市場建模與分析　出處：《南京信息工程大學》2012年碩士論文　論文類型：學位論文

  更多相關文章： 多主體模型 Swarm仿真 GARCH效應

【摘要】：隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展,股票市場已成為我國資本市場中最活躍、發(fā)展最快的市場,因此它也成為眾多專家學者研究的焦點。股票市場有許多普遍存在的特征性事實,如尖峰胖尾、波動聚集等,而這些現(xiàn)象是傳統(tǒng)金融理論難以解釋的。基于多Agent的復雜適應系統(tǒng)的發(fā)展為經(jīng)濟系統(tǒng)的研究注入了新的活力。它將經(jīng)濟系統(tǒng)看作是由無數(shù)個相互作用、有自治性和學習能力的經(jīng)濟主體組成的復雜系統(tǒng)。經(jīng)濟系統(tǒng)的演變和演化是主體對周圍環(huán)境適應的結(jié)果,是主體交互作用涌現(xiàn)的宏觀行為,這種自下而上的建模理念就是基于多主體的建模方法。 股票市場是一個典型的復雜適應系統(tǒng),本文在一個基于信息傳播的多Agent模型的基礎上,著重對波動聚集影響因素做了研究,發(fā)現(xiàn)市場拓撲結(jié)構(gòu)的變化對市場價格行為有著深遠的影響,為以后更好的研究波動聚集影響因素提供了一個很好的借鑒。另外,我們在Lux模型思想的基礎上,加入觀望者類型,建立改進模型,利用Swarm仿真平臺進行仿真,對模型產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進行分析,以此來揭示股票市場中的“特征性事實”,隨后研究了模型收益率的GARCH效應,發(fā)現(xiàn)當市場處于周期形態(tài)時,收益GARCH效應顯著,當市場處于泡沫均衡態(tài)時,收益GARCH效應并不顯著,從而為現(xiàn)實證券投資者和市場交易者的投資決策提供一定的理論基礎,豐富了現(xiàn)有的金融理論。
[Abstract]:With the continuous development of economy, the stock market has become the most active and fastest growing market in the capital market of our country. Therefore, it has also become the focus of many experts and scholars. There are many characteristics of the stock market, such as peak fat tail, volatility aggregation and so on. These phenomena are difficult to explain in the traditional financial theory. The development of complex adaptive systems based on multiple Agent has injected new vitality into the study of economic systems. It regards economic systems as numerous interactions. The evolution and evolution of the economic system is the result of the adaptation of the subject to the surrounding environment and the macro-behavior of the interaction of the main body. This bottom-up modeling idea is based on multi-agent modeling. Stock market is a typical complex adaptive system. Based on a multi-#en0# model based on information dissemination, this paper focuses on the influence factors of volatility aggregation. It is found that the change of market topology has a profound influence on the market price behavior, which provides a good reference for further research on the influencing factors of volatility aggregation. On the basis of the idea of Lux model, we add the type of wait-and-see, establish the improved model, use the Swarm simulation platform to simulate, and analyze the data generated by the model. In order to reveal the "characteristic facts" in the stock market, the paper studies the GARCH effect of the return rate of the model, and finds that when the market is in the form of cycle, the GARCH effect of return is significant. When the market is in a bubble equilibrium, the GARCH effect is not significant, which provides a theoretical basis for the investment decisions of real securities investors and market traders, and enriches the existing financial theory.
【學位授予單位】：南京信息工程大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 于同奎;;多種市場形態(tài)下人工股市特征性事實分析[J];復雜系統(tǒng)與復雜性科學;2008年02期

2 胡代平,劉豹;多agent股票預測支持系統(tǒng)的設計[J];系統(tǒng)工程;2001年02期

3 張大勇;馮晉;;多Agent的股票市場建模中的技術問題分析[J];哈爾濱工業(yè)大學學報(社會科學版);2008年06期

4 皮天雷;我國滬市波動聚集性GARCH效應的實證研究[J];管理科學;2003年06期

5 張維;張永杰;;異質(zhì)信念、賣空限制與風險資產(chǎn)價格[J];管理科學學報;2006年04期

6 劉曉光,劉曉峰;基于Agent的股票交易模擬及應用[J];計算機工程與應用;2004年21期

7 劉大海,王治寶,孫洪軍,張瀚;基于Agent的股票價格行為仿真[J];計算機工程;2004年19期

8 李興緒,崔建福;MATLAB在金融時間序列分析及建模中的應用[J];計算機工程與科學;2004年07期

9 鞏蘭杰;王春峰;房振明;;基于agent的連續(xù)雙向拍賣人工股市建模研究[J];計算機應用研究;2008年12期

10 ;Financial market model based on self-organized percolation[J];Chinese Science Bulletin;2005年19期

相關碩士學位論文 前3條

1 樂毅;基于Agent的股票交易研究[D];華中科技大學;2010年

2 劉曉慶;基于Swarm平臺的資本市場建模仿真[D];北京工業(yè)大學;2005年

3 黃道平;基于ARCH族模型的中國股市波動性研究[D];暨南大學;2006年

，

本文編號：1397268