本文關(guān)鍵詞：基于前景理論的處置效應(yīng)的存在性及特征　出處：《系統(tǒng)管理學(xué)報(bào)》2014年06期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 前景理論 處置效應(yīng)及特征 分段CARA效用函數(shù)

【摘要】：采用前景理論對(duì)處置效應(yīng)的存在性和特征進(jìn)行了解釋。設(shè)定前景理論效用函數(shù)為分段常絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡(CARA)效用函數(shù),在此基礎(chǔ)上,構(gòu)建的投資決策模型可以較好地解釋處置效應(yīng)。對(duì)模型的模擬分析表明:股票的超額收益率越高和波動(dòng)率越高,處置效應(yīng)越顯著;投資者的交易頻率越高,處置效應(yīng)越不顯著。
[Abstract]:The existence and characteristics of disposal effect are explained by prospect theory, and the utility function of prospect theory is set as piecewise constant absolute risk aversion (CARA) utility function. The analysis of the model shows that the higher the excess return and the higher the volatility, the more significant the disposal effect. The higher the trading frequency of investors, the less significant the disposal effect is.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71173044) 上海市2012年浦江人才項(xiàng)目(12PJC078)
【分類號(hào)】：F830.91
【正文快照】： 處置效應(yīng)是指投資者在進(jìn)行股票投資時(shí),傾向于賣出盈利的股票而繼續(xù)持有虧損的股票[1]。處置效應(yīng)是一種有悖于“理性人”投資者假設(shè)的投資決策行為,是行為金融學(xué)的一個(gè)重要研究對(duì)象。個(gè)體投資者的處置效應(yīng)會(huì)影響整個(gè)金融市場(chǎng),系統(tǒng)性的處置效應(yīng)還會(huì)影響股票的交易量,還有可能使

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1368447