本文關(guān)鍵詞：中國(guó)證券投資基金羊群行為及其影響因素研究

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【摘要】：為了研究證券投資基金是否存在羊群行為,采用LSV模型和FHW模型對(duì)2005年1季度至2014年2季度中國(guó)證券投資基金的投資行為進(jìn)行實(shí)證研究,并對(duì)羊群行為的影響因素進(jìn)行了分析。研究結(jié)果表明:相比發(fā)達(dá)國(guó)家,我國(guó)證券投資基金在策略交易時(shí)存在明顯的羊群行為;規(guī)模越大的股票羊群行為度越低;基金在交易中小盤股股票和市場(chǎng)壓力大時(shí)羊群行為更為明顯。此外,參與交易的基金個(gè)數(shù)與羊群行為度關(guān)系不明顯,且基金在交易不同行業(yè)的股票時(shí)表現(xiàn)出了差異性。
【作者單位】： 北京郵電大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71733029)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 自2001年底我國(guó)采取超常規(guī)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的戰(zhàn)略以來(lái),證券投資基金作為機(jī)構(gòu)投資者的代表,其規(guī)模得到迅猛發(fā)展�；鸪止墒袌�(chǎng)從2005年的3 876億元擴(kuò)展到2014年的35 515億元,占A股流通市值比從15%增長(zhǎng)到73%,同時(shí)其對(duì)資本市場(chǎng)的影響也在不斷增強(qiáng)。證券投資基金,往往被認(rèn)為是價(jià)值

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本文編號(hào)：1225028