本文關(guān)鍵詞：我國股票型基金經(jīng)理業(yè)績持續(xù)性及其影響因素

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【摘要】：本文考察了股票型基金經(jīng)理的業(yè)績持續(xù)性,運用數(shù)據(jù)整合的方法得到基金經(jīng)理的歷史業(yè)績,選取總收益、基準調(diào)整收益和Fama-French三因子超額收益等指標,利用列聯(lián)表分析法對基金經(jīng)理在短期(1個季度)、中期(6個月)和長期(1年)的業(yè)績持續(xù)性進行實證檢驗。結(jié)果表明,基金經(jīng)理業(yè)績存在顯著的短期持續(xù)性和較弱的中期持續(xù)性,業(yè)績持續(xù)性最長為1年半。這說明,從長期來看,基金經(jīng)理無法持續(xù)地戰(zhàn)勝市場。進一步選取單只基金規(guī)模、基金公司總資產(chǎn)管理規(guī)模、基金經(jīng)理從業(yè)年限和基金持股集中度等四個因素,對樣本基金經(jīng)理的業(yè)績進行分組對比,發(fā)現(xiàn)中等資產(chǎn)管理規(guī)模的基金公司旗下的基金經(jīng)理、偏好較低持股集中度的基金經(jīng)理的歷史業(yè)績持續(xù)性更長。
【作者單位】： 全國社會保障基金理事會;中國建筑一局裝飾工程有限公司;中國科學(xué)院大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 資本市場 證券投資基金 基金業(yè)績 基金經(jīng)理業(yè)績 列聯(lián)表分析法
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言及文獻綜述自2001年開放式基金在我國出現(xiàn)以來,我國基金業(yè)發(fā)展迅速。據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計顯示,截止到2014年年底,我國已有98家公募基金管理公司,發(fā)行在外的公募基金數(shù)量1893只,管理的資產(chǎn)總規(guī)模達4.45萬億人民幣�？梢哉f,證券投資基金已發(fā)展成為資本市場上極其重要的機構(gòu)

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10 勞蘭s，

本文編號：1056861