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短期利率動態(tài)模型收益率和波動參數(shù)的估計

發(fā)布時間:2017-10-13 08:19

  本文關(guān)鍵詞:短期利率動態(tài)模型收益率和波動參數(shù)的估計


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【摘要】:利用局部逼近的方法研究了短期利率動態(tài)擴散模型中參數(shù)的局部估計問題,給出了動態(tài)CKLS模型中的收益率參數(shù)的局部加權(quán)最小二乘估計和波動率參數(shù)的局部極大似然估計.基于上海銀行間市場同業(yè)拆借利率(Shibor)的實證分析,展示了局部估計的效果,并研究了動態(tài)CKLS模型在利率波動率預(yù)報上的表現(xiàn),結(jié)果顯示,利率波動率的預(yù)報能較好地反映利率的實際波動.
【作者單位】: 河南師范大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】核回歸 局部加權(quán)最小二乘估計 局部極大似然估計 Shibor
【基金】:國家自然科學(xué)基金(71203056) 河南師范大學(xué)青年骨干教師培養(yǎng)資助(051)
【分類號】:F832.5;O212.1
【正文快照】: 中國利率改革的長遠(yuǎn)目標(biāo)是建立以市場資金供求為基礎(chǔ),以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心,由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系,使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用.短期利率是自由金融市場中最敏感的經(jīng)濟變量之一,為描述短期利率的隨機表現(xiàn),研究

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 韓非;姚素霞;劉利敏;;擴散模型下保險公司的盈余依賴型最優(yōu)投資策略[J];河南師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2013年01期

2 王繼霞;肖慶憲;;擴散模型復(fù)合分位回歸估計的漸近正態(tài)性[J];河南師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2014年02期

3 談?wù)_(dá);胡海鷗;;短期Shibor跳躍行為的利率模型解釋[J];運籌與管理;2012年02期

4 潘婉彬;陶利斌;繆柏其;;時間相依利率擴散模型的非參數(shù)估計[J];中國管理科學(xué);2006年06期

5 談?wù)_(dá);胡海鷗;;短期利率跳躍-擴散模型的非參數(shù)門限估計[J];中國管理科學(xué);2012年01期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 米力陽;胡華;;考慮再保險的最優(yōu)股東回報控制策略[J];河南師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2013年06期

2 常浩;;Vasicek利率模型下帶有零息票債券的投資-消費模型[J];經(jīng)濟數(shù)學(xué);2014年02期

3 王繼霞;肖慶憲;;跳-擴散模型中時變參數(shù)的核函數(shù)加權(quán)估計[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2014年05期

4 程福龍;汪波;;現(xiàn)代管理科學(xué)的模型實證研究進(jìn)展[J];現(xiàn)代管理科學(xué);2008年08期

5 吳吉林;陶旺升;;基于機制轉(zhuǎn)換與隨機波動的我國短期利率研究[J];中國管理科學(xué);2009年03期

6 談?wù)_(dá);胡海鷗;;短期利率跳躍-擴散模型的非參數(shù)門限估計[J];中國管理科學(xué);2012年01期

7 楊樺;;基于AR模型的Shibor各期限利率研究[J];時代金融;2013年35期

8 謝赤;張嬌艷;王綱金;余聰;;人民幣短期利率行為研究方法的一個改進(jìn)——雙指數(shù)Jump-GARCH-Vasicek模型的構(gòu)建與應(yīng)用[J];運籌與管理;2014年05期

9 彭偉;;基于雙變量EARJI-EGARCH的時變收益關(guān)聯(lián)研究——來自東亞地區(qū)股市跳躍的分析[J];中國管理科學(xué);2015年03期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 程福龍;化學(xué)電源質(zhì)量控制的模型研究[D];天津大學(xué);2009年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前8條

1 徐崢;中國貨幣市場短期利率波動的動態(tài)加權(quán)估計[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2009年

2 王丁;創(chuàng)業(yè)板市場與主板市場聯(lián)動和跳躍研究[D];南京大學(xué);2012年

3 張賢;SHIBOR跳躍行為研究[D];山東大學(xué);2013年

4 何彥良;股權(quán)和房地產(chǎn)溢價與金融中介風(fēng)險偏好的關(guān)系研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2013年

5 許英;保險資金投資組合模型和投資對策研究[D];東華大學(xué);2014年

6 常彬;中國短期利率動態(tài)模型的實證研究[D];廈門大學(xué);2014年

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8 任夢妍;利率期限結(jié)構(gòu)模型的非參數(shù)估計方法[D];暨南大學(xué);2014年

【二級參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 潘冠中,邵斌;單因子利率模型的極大似然估計——對中國利率的實證分析[J];財經(jīng)研究;2004年10期

2 宋永安;陸立強;;非參數(shù)利率期限結(jié)構(gòu)動態(tài)模型及衍生品定價[J];復(fù)旦學(xué)報(自然科學(xué)版);2008年02期

3 呂兆友;中國銀行間債券市場國債回購利率隨機行為的實證研究[J];管理科學(xué);2004年06期

4 陳暉;謝赤;;包含Jump-Arch過程的利率模型及其應(yīng)用[J];管理科學(xué)學(xué)報;2008年02期

5 洪永淼;林海;;中國市場利率動態(tài)研究——基于短期國債回購利率的實證分析[J];經(jīng)濟學(xué)(季刊);2006年01期

6 劉金全;鄭挺國;;利率期限結(jié)構(gòu)的馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型與實證分析[J];經(jīng)濟研究;2006年11期

7 潘松;魏先華;張敏;宋洋;陳敏;;銀行間支付流與同業(yè)拆借利率之關(guān)系的實證研究[J];金融研究;2009年01期

8 于建忠;劉湘成;;Shibor定價理論模型研究及其應(yīng)用[J];金融研究;2009年02期

9 王艷玲;王繼霞;;定時截尾下雙參數(shù)指數(shù)模型參數(shù)估計的EM算法[J];河南師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2012年05期

10 馮云芝;張俊娜;馮乃勤;;基于參數(shù)校正的離焦圖像高斯核估計[J];河南師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2013年04期

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張金清;周茂彬;;中國短期利率跳躍行為的實證研究[J];統(tǒng)計研究;2008年01期

2 金鑫;;我國短期利率預(yù)測模型的實證研究[J];商;2013年12期

3 高馳;郭艷紅;于英琦;;中國市場短期利率動態(tài)研究-基于有效矩方法的實證分析[J];南方經(jīng)濟;2007年04期

4 董樂;;我國短期利率均值回復(fù)假設(shè)的實證研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2006年11期

5 胡瑾瑾;陳淼W,

本文編號:1023781


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