本文關鍵詞：基于Geweke分解檢驗的基金投機與國際資源性商品期貨價格關系研究——以國際銅市場為例

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【摘要】：利用Geweke分解檢驗對2006年6月13日—2013年6月18日期間基金投機行為與國際期銅價格之間的關系進行了實證研究。結(jié)果表明:國際期銅價格對基金投機持倉有長期單向的因果關系,二者之間存在短期雙向即期因果關系;從反饋份額來看,更多地表現(xiàn)在二者的短期因果關系上。這說明基金投機并非國際銅價長期劇烈波動的原因,但基金投機短期內(nèi)對期銅價格起到了推波助瀾的作用。
【作者單位】： 中南大學商學院;深圳市宜保通金融服務集團有限公司;
【關鍵詞】： 基金投機 國際銅價 Geweke分解檢驗
【基金】：國家社會科學基金重大項目(13&ZD169) 湖南省社會科學基金重點項目(14ZDB36);湖南省社會科學基金項目(13YBA354)
【分類號】：F764.2;F713.35;F831.51;F224
【正文快照】： 一、引言在大宗資源性商品價格的影響因素中,最基礎的應是供需基本面和市場結(jié)構因素。但最近十多年間,單純的供給需求基本面已經(jīng)不能解釋劇烈波動的大宗資源性商品價格。隨著市場結(jié)構和產(chǎn)品結(jié)構的變化,以及金融衍生品市場的發(fā)展,大宗資源性商品的商品屬性和金融屬性呈現(xiàn)越來越

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本文編號：1010785