【摘要】：風(fēng)險組合觀強(qiáng)調(diào)應(yīng)從公司整體角度考慮風(fēng)險,致力于將風(fēng)險控制在公司總體風(fēng)險承受度范圍之內(nèi),本文探討了在投資公司這一特定環(huán)境下,公司既存在項目層次的風(fēng)險,又存在公司層面的風(fēng)險時,運(yùn)用風(fēng)險組合觀的一種方法。其目的在于實現(xiàn)在績效不變的情況下風(fēng)險最小化,或在風(fēng)險控制在公司風(fēng)險承受度之內(nèi)的同時績效最大化。CT投資有限公司在風(fēng)險管理實踐中形成了一套包括采用與風(fēng)險評估指標(biāo)一致的指標(biāo)定義風(fēng)險承受度;以總杠桿系數(shù)、經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)作為風(fēng)險管理的主要指標(biāo),進(jìn)行量化的風(fēng)險評估和風(fēng)險復(fù)合評估;依據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果,運(yùn)用風(fēng)險搭配九宮圖等可視化工具,進(jìn)行替代戰(zhàn)略的評估,并對公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整,從戰(zhàn)略層面將風(fēng)險控制措施落地。具體的方法包括三個層次:一是選擇適當(dāng)?shù)慕?jīng)營戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略,運(yùn)用經(jīng)營戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略的逆向搭配等方法,控制項目層次的風(fēng)險;二是在公司層次的風(fēng)險管理中,將風(fēng)險較高的項目搭配風(fēng)險較低的項目,在保持公司總風(fēng)險較低的情況下,爭取更大風(fēng)險收益;三是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)或行業(yè)景氣度表現(xiàn)出明顯的趨勢時,公司主動對風(fēng)險承受度進(jìn)行調(diào)整,擴(kuò)大或縮小經(jīng)營杠桿或財務(wù)杠桿,以降低風(fēng)險或爭取更大的風(fēng)險收益。CT投資有限公司運(yùn)用上述方法,解決了其在運(yùn)用風(fēng)險組合觀的過程中,需解決的風(fēng)險量化評估及在戰(zhàn)略管理中落地的問題,在實踐中取得了較好的效果。
【學(xué)位授予單位】：電子科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.39;F272.3

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 林聞生;;上市公司內(nèi)部控制風(fēng)險與管理[J];財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2014年06期

2 曹元坤;王光俊;;企業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展歷程及其研究趨勢的新認(rèn)識[J];當(dāng)代財經(jīng);2011年01期

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本文編號：2595439