【摘要】：面對中小企業(yè)融資困境，銀行間激烈競爭以及第三方物流企業(yè)的產(chǎn)業(yè)瓶頸，存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)應(yīng)運而生。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)將中小企業(yè)的信用風(fēng)險大部分轉(zhuǎn)移到了質(zhì)押物的市場風(fēng)險上，易于銀行控制相應(yīng)的風(fēng)險，在緩解了中小企業(yè)融資難問題的同時，增加了銀行的利潤空間，并同時增加了第三方物流企業(yè)的利潤點。 目前對存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的研究大多集中在業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新以及對業(yè)務(wù)風(fēng)險的分析上，對關(guān)鍵指標(biāo)的定量研究還比較少，且主要是只考慮質(zhì)押物需求波動或者質(zhì)押物價格波動的情況。本文考慮質(zhì)押物需求和價格同時波動下，引入Stackelberg博弈模型研究了借款企業(yè)、銀行以及物流企業(yè)各自的決策問題。本文首先梳理了存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在國內(nèi)外的演化歷程以及其風(fēng)險分析。接著建立了存貨質(zhì)押融資中企業(yè)的期末現(xiàn)金流、銀行的利潤和物流企業(yè)的利潤模型，構(gòu)建了Stackelberg博弈模型的框架。然后利用逆向歸納法求解了企業(yè)最優(yōu)的質(zhì)押量決策和銀行的最優(yōu)質(zhì)押率決策，并討論了下側(cè)風(fēng)險控制的銀行的決策。最后，本文利用數(shù)值模擬研究計算了企業(yè)和銀行的最優(yōu)決策，并研究了他們各自的決策與質(zhì)押期限，貸款利率和企業(yè)信用風(fēng)險之間的關(guān)系。
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.4;F276.3

【參考文獻】

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本文編號：2774255