本文關(guān)鍵詞：企業(yè)商業(yè)信用中審計信息傳遞作用的實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：企業(yè)的融資行為一直受到財務(wù)理論界和實務(wù)界的熱烈關(guān)注。商業(yè)信用融資作為企業(yè)融通資金的手段之一,在資本市場高度發(fā)達的地區(qū)使用比例極高,約有70%的美國公司和80%的英國公司會通過向客戶提供商業(yè)信用以幫助企業(yè)獲得所需資金(Atanasova and Wilson,2004)。而在金融體系和資本市場發(fā)展不夠完善的國家和地區(qū),商業(yè)信用融資為受到融資約束困擾的企業(yè)提供了新的融資渠道,發(fā)揮了銀行借款替代效用。因此,商業(yè)信用融資的使用規(guī)模正在逐漸增大,使得商業(yè)信用融資在企業(yè)融資活動中已然占據(jù)了一席之位。 充分合理地利用商業(yè)信用融資,無論是對微觀上的個體企業(yè)而言還是對整個國民經(jīng)濟來講都是具有重要意義的。企業(yè)通過商業(yè)信用融資手段能夠緩解自身面臨的融資約束問題、擴大企業(yè)獲取資金的渠道,同時還可以對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化。因此,學者們關(guān)于商業(yè)信用融資問題進行了大量的研究,這方面的研究成果頗豐。當前關(guān)于商業(yè)信用融資的研究主要集中在商業(yè)信用融資動機理論、商業(yè)信用融資與銀行信貸融資的關(guān)系以及商業(yè)信用融資的影響因素等方面。從學者們的研究成果可以發(fā)現(xiàn)影響商業(yè)信用融資的因素眾多,在宏觀方面商業(yè)信用融資受到國家整體經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟周期以及區(qū)域金融發(fā)展水平的影響,在微觀方面則受到企業(yè)自身發(fā)展情況以及財務(wù)狀況的影響。 但是,在眾多的已有研究中,關(guān)于獨立審計與商業(yè)信用融資兩者關(guān)系的研究卻寥寥無幾。學者陳運森和王玉濤(2010)對審計質(zhì)量與商業(yè)信用融資成本之間的關(guān)系進行研究,發(fā)現(xiàn)審計質(zhì)量能夠影響企業(yè)供應(yīng)商的決策行為,與商業(yè)信用交易成本呈現(xiàn)出正向相關(guān)關(guān)系。張勇(2013)則通過實證研究發(fā)現(xiàn)審計意見對于企業(yè)商業(yè)信用融資規(guī)模會產(chǎn)生影響作用。他們的研究說明了獨立審計能夠緩解企業(yè)與供應(yīng)商之間信息不對稱現(xiàn)象,改進企業(yè)供應(yīng)商對于商業(yè)信用的決策。然而,由于現(xiàn)有的研究并不多,關(guān)于獨立審計與商業(yè)信用融資的研究并不是很全面,例如審計質(zhì)量對于融資規(guī)模是否存在影響作用,審計意見能否影響商業(yè)信用融資成本等這些問題還沒有得到關(guān)注與研究,這為本文的研究提供了良好的契機。 基于上述分析,本文選取商業(yè)信用融資規(guī)模作為研究對象,從審計意見和審計質(zhì)量兩個維度研究獨立審計對于商業(yè)信用融資的影響作用,并且在分別探討審計意見和審計質(zhì)量兩個維度的影響效果之后,綜合考慮了審計質(zhì)量對于審計意見具有的交互作用,即對高質(zhì)量審計是否會增大審計意見對于商業(yè)信用融資規(guī)模影響效用問題進行了進一步探索。本文選擇我國證券市場中A股主板上市公司作為研究對象,研究2008年-2011年四年間上市公司的年報數(shù)據(jù),在控制了企業(yè)規(guī)模、盈利能力、企業(yè)成長性、現(xiàn)金持有水平和企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)等因素之后,實證結(jié)果表明：被注冊會計師出具了非標準審計意見后,上市公司次年商業(yè)信用融資規(guī)模將會顯著縮�。粚徲嬞|(zhì)量作為單一解釋因素未能表現(xiàn)出其對改進企業(yè)供應(yīng)商提供商業(yè)信用融資決策的影響作用,但是在綜合考慮了審計質(zhì)量與審計意見之間存在的交互作用之后,可以發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量審計能夠增強非標準審計意見對于商業(yè)信用融資規(guī)模的影響作用。 文章主要分為六部分,各部分的結(jié)構(gòu)安排如下： 第一部分為導(dǎo)論,主要包括本文的研究背景、研究意義,文章研究思路和本文的預(yù)期創(chuàng)新點四個部分。首先是研究背景,以往學者更多的是關(guān)注獨立審計與股東和債權(quán)人之間的關(guān)系,極少有學者關(guān)注獨立審計在企業(yè)與供應(yīng)商之間所能發(fā)揮的作用,因此本文將此作為主要研究方向；其次,從理論基礎(chǔ)和實踐性兩方面闡述了本文具有的研究意義；第三,對文章整體思路進行描述形成內(nèi)容結(jié)構(gòu)圖；最后,提出本文的創(chuàng)新與貢獻。 第二部分為文獻綜述,分別從獨立審計在債務(wù)市場中的作用、商業(yè)信用相關(guān)研究以及獨立審計與商業(yè)信用融資關(guān)系研究三方面對已有文獻進行歸納總結(jié)。獨立審計方面,視角集中在債務(wù)市場中注冊會計師審計信息有用性上,依照審計質(zhì)量和審計意見對債務(wù)融資的影響兩分類進行了相關(guān)研究的梳理。在商業(yè)信用相關(guān)研究方面,主要從商業(yè)信用融資動機、商業(yè)信用與銀行信貸決策關(guān)系以及商業(yè)信用影響因素三個角度對文獻進行整理回顧。獨立審計與商業(yè)信用融資的研究方面,對現(xiàn)有的幾篇文獻進行了回顧與概述。本部分最后對以往的研究文獻進行了評述。 第三部分為理論分析,本章節(jié)系統(tǒng)闡述了信息不對稱理論、審計投資者保護理論和商業(yè)信用融資理論,這為筆者的研究奠定了堅實的理論基礎(chǔ)。 第四部分為研究假設(shè)與研究設(shè)計,理論假設(shè)部分依據(jù)信息不對稱理論和審計投資者保護理論進行推導(dǎo),提出三個假設(shè),一是被出具非標準審計意見的上市公司,次年商業(yè)信用融資規(guī)模將顯著減��；二是審計質(zhì)量較高的上市公司,次年商業(yè)信用融資規(guī)模將顯著擴大；三是高質(zhì)量審計會使非標準審計意見對商業(yè)信用融資規(guī)模的作用增強。研究設(shè)計方面則探討了研究模型的建立,樣本數(shù)據(jù)的來源與篩選情況,并對模型所選變量進行了詳細的定義與說明。 第五部分為實證檢驗與結(jié)果分析,主要內(nèi)容包括變量的描述性統(tǒng)計和相關(guān)性分析、模型回歸結(jié)果分析以及穩(wěn)健性測試。實證結(jié)果顯示審計意見對于商業(yè)信用融資規(guī)模具有顯著作用,審計質(zhì)量通過發(fā)揮與審計意見之間存在的交互影響作用增強審計意見對商業(yè)信用融資規(guī)模的影響效果。穩(wěn)健性檢驗方面則對商業(yè)信用融資規(guī)模的衡量方法進行了新的定義,穩(wěn)健性檢驗中三個假設(shè)的回歸結(jié)果均未發(fā)生重大變化,這表明實證結(jié)果較為穩(wěn)健。 第六部分為研究結(jié)論與啟示,對研究結(jié)果進行總結(jié),指出本文研究存在的局限性,并對未來研究的發(fā)展方向提出一些筆者的個人觀點與展望。 本文的研究貢獻有： (1)對企業(yè)利益相關(guān)者研究角度的擴充。 企業(yè)的利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶和員工等等。審計作為企業(yè)與利益相關(guān)者之間信息傳遞的補充保證機制,對于緩解信息不對稱問題發(fā)揮了一定作用。然而審計信息不僅僅對于投資者、銀行機構(gòu)等特定對象發(fā)揮效用,其在企業(yè)與供應(yīng)商之間也具有決策有用性,但是在現(xiàn)有關(guān)于審計作用對象的研究中并未重視供應(yīng)商的反應(yīng)。因此,本文就選取供應(yīng)商這一利益相關(guān)者作為研究對象,探討審計信息的披露對于企業(yè)供應(yīng)商是否會產(chǎn)生影響作用。從不同于以往研究的視角,探究審計信息對于不同使用者所能發(fā)揮的作用,擴充了審計信息作用對象的研究范圍。 (2)對商業(yè)信用相關(guān)研究的補充。 目前關(guān)于商業(yè)信用的研究主要關(guān)注在公司規(guī)模、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、財務(wù)狀況等企業(yè)內(nèi)部因素和國家貨幣政策、宏觀經(jīng)濟發(fā)展等外部因素對其產(chǎn)生的影響作用上。關(guān)于獨立審計對商業(yè)信用融資行為的研究十分匱乏。文本選取這一視角進行研究,發(fā)現(xiàn)非標準審計意見會使企業(yè)獲得的商業(yè)信用融資規(guī)�？s小,審計質(zhì)量雖然對商業(yè)信用融資規(guī)模沒有顯著性的作用,卻能夠增強審計意見對商業(yè)信用規(guī)模的效用。這為商業(yè)信用研究提供了新的研究方向,彌補了企業(yè)商業(yè)信用融資行為對于審計信息反應(yīng)的空白,為后繼學者的研究提供了借鑒意義。 (3)對審計信息改進供應(yīng)商信用決策作用的驗證。 筆者的研究發(fā)現(xiàn)上市公司被出具非標準審計意見后,其次年的商業(yè)信用融資規(guī)模將顯著下降,并且高質(zhì)量審計師出具的審計意見對商業(yè)信用融資的影響程度更大。這一發(fā)現(xiàn)證實了審計意見對于企業(yè)供應(yīng)商來說是具有信息含量的,供應(yīng)商在進行信用決策時審計意見類型是其參考的重要信息。雖然筆者關(guān)于高質(zhì)量審計能夠提高企業(yè)商業(yè)信用融資規(guī)模的假設(shè)未被證實,卻可以對當前審計信息在商業(yè)信用融資市場的作用現(xiàn)狀進行說明�，F(xiàn)階段供應(yīng)商對于單純的審計質(zhì)量信息沒有表現(xiàn)出顯著的反應(yīng),只有在判斷審計意見可信性時才會對審計質(zhì)量的高低進行關(guān)注,這說明審計質(zhì)量對于供應(yīng)商來說是次于審計意見的信息。這是首次關(guān)于供應(yīng)商對于審計信息反饋情況的揭示,對提高審計質(zhì)量信息含量的研究具有啟示意義。
【關(guān)鍵詞】：審計意見 審計質(zhì)量 商業(yè)信用融資規(guī)模
【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51;F275;F239.4
【目錄】：

• 摘要4-8
• Abstract8-13
• 1. 導(dǎo)論13-22
• 1.1 研究背景13-15
• 1.2 研究意義15-17
• 1.2.1 理論意義15-16
• 1.2.2 現(xiàn)實意義16-17
• 1.3 研究思路與研究方法17-20
• 1.3.1 研究思路17-19
• 1.3.2 研究方法19-20
• 1.4 預(yù)期主要貢獻20-22
• 2. 文獻綜述22-36
• 2.1 債務(wù)市場中審計信息的決策有用性22-26
• 2.1.1 審計質(zhì)量對債務(wù)融資的影響22-24
• 2.1.2 審計意見對債務(wù)融資的影響24-26
• 2.2 關(guān)于商業(yè)信用的研究綜述26-33
• 2.2.1 商業(yè)信用融資動機研究26-28
• 2.2.2 商業(yè)信用與銀行信用的研究28-30
• 2.2.3 商業(yè)信用影響因素研究30-33
• 2.3 獨立審計與商業(yè)信用融資的研究33-34
• 2.4 文獻評述34-36
• 3. 基礎(chǔ)理論36-43
• 3.1 信息不對稱理論36-38
• 3.2 審計投資者保護理論38-39
• 3.3 商業(yè)信用融資理論39-43
• 3.3.1 融資比較優(yōu)勢理論40-41
• 3.3.2 信貸配給理論41-43
• 4. 研究假設(shè)與研究設(shè)計43-50
• 4.1 研究假設(shè)43-46
• 4.2 樣本選擇和數(shù)據(jù)來源46
• 4.3 模型設(shè)定46-47
• 4.4 變量定義47-50
• 5. 實證檢驗與結(jié)果分析50-60
• 5.1 描述性統(tǒng)計50
• 5.2 相關(guān)性分析50-52
• 5.3 回歸結(jié)果分析52-56
• 5.4 穩(wěn)健性檢驗56-60
• 6. 研究結(jié)論與未來展望60-63
• 6.1 研究結(jié)論60-61
• 6.2 研究局限61-62
• 6.3 未來研究展望62-63
• 參考文獻63-67
• 后記67-68
• 致謝68-69
• 在讀期間科研成果目錄69

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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  本文關(guān)鍵詞：企業(yè)商業(yè)信用中審計信息傳遞作用的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：354887