本文以X施工企業(yè)現(xiàn)金流量表為樣本,從經(jīng)營性、投資性、籌資性現(xiàn)金凈流量的影響因素分析入手,識別風(fēng)險、探討應(yīng)對策略。結(jié)果表明:規(guī)模擴張帶來的應(yīng)收款項增長、稅制改革帶來的稅收資金占用是該企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量下降的主要原因,可采取應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收款項證券化、集中管理、聯(lián)合體模式成立項目部的方式應(yīng)對;稅制改革帶來的資產(chǎn)密集型投入是該企業(yè)投資性現(xiàn)金凈流量下降的主要原因,當(dāng)購買價款與融資租賃價款比大于現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值平衡點時,可通過融資租賃取得固定資產(chǎn),反之可適當(dāng)購入固定資產(chǎn);參與PPP項目帶來的籌資規(guī)模及籌資費用的增長是該企業(yè)籌資性現(xiàn)金凈流量下降的主要原因,可采取積極引入表外財務(wù)資源,利用衍生工具吸收證券化資金的方式應(yīng)對。

【文章頁數(shù)】：4 頁

【文章目錄】：
一、基于現(xiàn)金流量表的風(fēng)險識別
    （一）經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量分析
        1. 企業(yè)規(guī)模擴張帶來的應(yīng)收款項增長。
        2. 稅制改革帶來的稅收資金占用。
    （二）投資性現(xiàn)金凈流量分析
    （三）籌資性現(xiàn)金凈流量分析
二、風(fēng)險應(yīng)對策略
    （一）經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量風(fēng)險應(yīng)對策略
        1. 合理推行應(yīng)收賬款保理。
        2. 逐步嘗試應(yīng)收款項證券化。
        3. 采用集中管理、聯(lián)合體模式成立項目部。
    （二）投資性現(xiàn)金凈流量風(fēng)險應(yīng)對策略
    （三）籌資性現(xiàn)金凈流量風(fēng)險應(yīng)對策略
        1. 積極引入表外財務(wù)資源。
        2. 利用衍生工具吸收證券化資金。



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