本文關(guān)鍵詞：中國企業(yè)規(guī)避油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期保值策略研究

  更多相關(guān)文章： 套期保值 ECM-GARCH 大慶原油現(xiàn)貨 上海燃料油期貨 Brent原油期貨 WTI原油期貨

【摘要】：隨著上海燃料油期貨流動(dòng)性的急劇下降,越來越多的中國企業(yè)開始采用國際期貨合約作為套期保值工具以規(guī)避油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。為尋找我國企業(yè)規(guī)避油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)套期保值策略,本文結(jié)合最新數(shù)據(jù)分析了利用國內(nèi)外不同能源期貨合約的套保比率與績(jī)效。結(jié)果表明:采用IPE布倫特或紐約WTI原油期貨的套保效果遠(yuǎn)優(yōu)于上海燃料油期貨;其中,布油期貨套�？�(jī)效略優(yōu)于WTI油貨但套保比率略高。由此,我國相關(guān)企業(yè)可根據(jù)自身的資金情況進(jìn)行選擇。
【作者單位】： 西南石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 套期保值 ECM-GARCH 大慶原油現(xiàn)貨 上海燃料油期貨 Brent原油期貨 WTI原油期貨
【基金】：四川省社會(huì)科學(xué)研究“十二五”規(guī)劃青年項(xiàng)目“國際油價(jià)波動(dòng)的金融成因與極端風(fēng)險(xiǎn)控制策略研究”(SC14C051) 西南石油大學(xué)科研啟航計(jì)劃項(xiàng)目“國際油價(jià)的波動(dòng)特征與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略研究”(2014QHS003) 四川石油天然氣發(fā)展研究中心2015年項(xiàng)目“中國企業(yè)油利用金融市場(chǎng)規(guī)避油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的策略研究”(川油氣科SKB15-03)的階段性研究成果
【分類號(hào)】：F279.2;F764.1;F724.5
【正文快照】： 在國際期貨市場(chǎng)尋求其他套保工具。而這期間“中航油”的一、引言巨虧事件,又引發(fā)了我國企業(yè)對(duì)于是否應(yīng)進(jìn)行國際期貨交易的疑慮。針對(duì)我國企業(yè)當(dāng)前面對(duì)的特有現(xiàn)實(shí)問題,本文擬采利用期貨合約套期保值是規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施用最新數(shù)據(jù),通過實(shí)證分析找出規(guī)避我國原油現(xiàn)貨

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