本文關(guān)鍵詞：內(nèi)地股票市場與香港股票市場間風(fēng)險性溢出分析

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【摘要】：本文通過對內(nèi)地兩大股票市場綜合指數(shù)以及香港股票市場綜合指數(shù)在2000年至2012年之間的分析,實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)內(nèi)地股票市場對香港股票市場的風(fēng)險溢出強度隨著分位數(shù)q的不斷增大(0.01—0.05)而降低;反之,香港股票市場對內(nèi)地股票市場的風(fēng)險溢出強度隨著分位數(shù)q的不斷增大(0.015—0.05)而升高,但相比前者來說平穩(wěn)。除此之外,內(nèi)地A股市場與香港股票市場間的風(fēng)險溢出效應(yīng)比內(nèi)地B股市場與香港股票市場間的風(fēng)險溢出效應(yīng)更明顯,在極端事件發(fā)生的情況下,內(nèi)地A股市場受香港股票市場影響也比內(nèi)地B股市場受香港股票市場影響更明顯。
【作者單位】： 中國地質(zhì)大學(xué)(武漢)公共管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 風(fēng)險溢出效應(yīng) 條件風(fēng)險價值 分位數(shù)回歸
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 自從2007年美國次貸危機爆發(fā)以來,金融危機的風(fēng)暴席卷全球,給世界上眾多國家?guī)黼y以估量的損失,其擴散范圍之大、速度之快讓人始料未及,這不禁讓人們對風(fēng)險度量的主要技術(shù)——VaR方法進行重新思考與改善。當(dāng)世界上某一金融市場爆發(fā)危機,其危機傳染到該金融市場所造成的嚴(yán)重

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本文編號：978072