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貨幣政策與長期利率之間關(guān)系的實(shí)證研究

發(fā)布時(shí)間:2017-10-03 10:14

  本文關(guān)鍵詞:貨幣政策與長期利率之間關(guān)系的實(shí)證研究


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【摘要】:文章通過構(gòu)建貨幣政策工具變量與長期利率的向量自回歸模型,在此基礎(chǔ)上計(jì)算脈沖響應(yīng)函數(shù),考察銀行間同業(yè)拆借利率與長期國債收益率之間的短期動(dòng)態(tài)影響機(jī)制,在此基礎(chǔ)上分析貨幣政策對(duì)我國長期利率的影響機(jī)制。結(jié)果發(fā)現(xiàn),貨幣政策對(duì)期限相對(duì)較短的長期利率具有正向沖擊效應(yīng)。
【作者單位】: 吉林大學(xué)商學(xué)院;吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究中心;
【關(guān)鍵詞】貨幣政策 長期利率 VAR
【基金】:國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“非線性隨機(jī)波動(dòng)模型估計(jì)方法及應(yīng)用研究”(項(xiàng)目號(hào):70971055) 國家社科基金重大項(xiàng)目“‘十二五’期間我國經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)態(tài)勢與宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控模式研究”(項(xiàng)目號(hào):10ZD&006)
【分類號(hào)】:F822;F224
【正文快照】: 一、引言Evans和Marshall(1998)、Kozicki和Tinsley(2001a,2001b)以及McMillin(2001)在向量自回歸模型框架下研究了貨幣政策與短期及長期利率之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。Kuttner(2001)估計(jì)了貨幣政策對(duì)不同期限結(jié)構(gòu)的利率效應(yīng)。而Mehra(1996)、Roley和Sellon(1995)以及Thornton(1998)則

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào):964611

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