本文關(guān)鍵詞：基于半定規(guī)劃松弛的高階投資組合優(yōu)化研究

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【摘要】：以最小化峰度為例研究了具有高階目標函數(shù)的投資組合優(yōu)化問題。針對目標函數(shù)的高階性與非凸性所帶來的投資組合優(yōu)化模型求解困難,根據(jù)Lasserre和Waki的研究成果,提出高階投資組合優(yōu)化模型的半定規(guī)劃松弛算法;并從理論上推導(dǎo)得到最小化峰度的投資組合優(yōu)化模型的有效前沿。最后通過實證分析,驗證了理論推導(dǎo)得到的有效前沿,進而說明了半定規(guī)劃松弛算法求解高階投資組合優(yōu)化問題的有效性。
【作者單位】： 東北林業(yè)大學經(jīng)濟管理學院;哈爾濱工業(yè)大學管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 投資組合 高階矩 半定規(guī)劃松弛 有效前沿
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70972097) 教育部人文社會科學青年基金資助項目(12YJC790150) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費專項資金資助項目(DL11CC07)
【分類號】：F224;F830.59
【正文快照】： 0引言自從Markowitz開創(chuàng)性地將投資組合收益率的一階矩(期望)、二階矩(方差)納入分析框架,提出均值———方差(MV)模型以來[1],對其有效性的質(zhì)疑便紛至沓來。MV模型具有有效性的前提條件是投資者具有二次效用函數(shù)或投資組合收益率服從高斯分布[2]。但不幸的是,上述兩個條件均

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 徐麗梅;吳光偉;;引入流動性的證券投資組合模型構(gòu)建與實證分析[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2007年06期

2 金博軼;;基于Copula的投資組合均值-CVaR有效前沿分析[J];統(tǒng)計與決策;2010年02期

3 屠新曙,王春峰,巴曙松;投資組合效用問題的研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2002年05期

4 周澤蘊,張漢江,黃明理;基于均值-方差有效前沿的投資組合性能評價相對指數(shù)[J];系統(tǒng)工程;2002年05期

5 王春峰,屠新曙,厲斌;效用函數(shù)意義下投資組合有效選擇問題的研究[J];中國管理科學;2002年02期

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7 吳勛;徐永春;;金融風險管理M-V方法的資產(chǎn)組合靈敏度分析[J];統(tǒng)計與決策;2011年06期

8 李e，

本文編號：944875