本文關(guān)鍵詞：中國商品掛鉤債券定價(jià)設(shè)計(jì)研究

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【摘要】：針對(duì)中國企業(yè)債券融資違約頻發(fā)、政府擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)累積、品種單一及政策約束不當(dāng)?shù)葐栴},探討中國商品掛鉤債券設(shè)計(jì)、定價(jià)與仿真的理論、方法及應(yīng)用。與普通債券不同,圍繞商品掛鉤債券樣本設(shè)計(jì)、價(jià)值確定、信息集成、仿真平臺(tái)等問題,明確了中國商品掛鉤債券定價(jià)的設(shè)計(jì)思路與實(shí)施步驟。結(jié)論為:第一,應(yīng)從完全市場下多因素一般定價(jià)模型出發(fā),推演考慮隨機(jī)便利收益引致的不完全市場商品掛鉤債券的價(jià)值方程;第二,應(yīng)提出多變量間內(nèi)在關(guān)系命題,并采用數(shù)據(jù)模擬將多維數(shù)值空間實(shí)施分組降維;第三,應(yīng)在約束條件中考慮對(duì)不同商品價(jià)格的路徑選擇,模擬真實(shí)環(huán)境下商品掛鉤債券的設(shè)計(jì)和定價(jià)。
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院;浙江寧聚投資管理有限公司;
【關(guān)鍵詞】： 商品掛鉤債券 融資 定價(jià)
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71273282) 國家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(12BJY154)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言商品掛鉤債券(Commodity-linked Bonds,以下簡稱商品債券)是基于商品和普通債券的衍生品種,其本金或利息或兩者的支付與商品價(jià)格或指數(shù)掛鉤�？蓲煦^商品包括金屬(金、銀、銅、鋁、錫等)、能源(原油及成品油、天然氣、煤、電等)、林業(yè)產(chǎn)品(紙漿、原木等)、農(nóng)產(chǎn)品(谷物、咖

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本文編號(hào)：919534