發(fā)布時(shí)間：2017-09-13 11:48

  本文關(guān)鍵詞：我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研究

  更多相關(guān)文章： 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品 期權(quán)合約 定價(jià) Black-Scholes 模型

【摘要】：結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)上是指將固定收益證券和金融衍生產(chǎn)品結(jié)合在一起的一種特殊理財(cái)產(chǎn)品。固定收益證券部分一般投資于銀行存款等收益穩(wěn)定的資產(chǎn),而金融衍生品合約主要投資于期權(quán)合約等投資工具。本文的重點(diǎn)是結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與定價(jià)。通過對(duì)其在國內(nèi)發(fā)展?fàn)顩r的分析以及對(duì)其設(shè)計(jì)與定價(jià)相關(guān)理論的詳盡闡述,并參考我國分級(jí)基金中優(yōu)秀的設(shè)計(jì)案例,嘗試自主設(shè)計(jì)一款分級(jí)結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品,選用Black-Scholes定價(jià)模型對(duì)其不同級(jí)別分別進(jìn)行定價(jià),并對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益分析。盡管近年來我國結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展速度驚人,但是質(zhì)量偏低,結(jié)構(gòu)單一,并沒有發(fā)揮出結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活的特性,因此并不能滿足不同風(fēng)險(xiǎn)收益層次的投資者的訴求。分級(jí)結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品通過對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱劃分,使得追求穩(wěn)定的收益,風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者偏好于優(yōu)先級(jí)份額,而進(jìn)取類份額則更適合愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。最后對(duì)本文進(jìn)行了總結(jié)并指出我國結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的不足,并給出了相應(yīng)的建議。
【關(guān)鍵詞】：結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品 期權(quán)合約 定價(jià) Black-Scholes 模型
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.2
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 引言8-14
• 1.1 研究背景8
• 1.2 研究意義8-9
• 1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀9-12
• 1.3.1 國外研究概述10-11
• 1.3.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述11-12
• 1.4 主要解決的問題及研究方法12-14
• 1.4.1 主要解決的問題12
• 1.4.2 研究思路和方法12-14
• 2 我國結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展14-23
• 2.1 我國結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀14-15
• 2.2 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)涵15-16
• 2.2.1 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的定義15
• 2.2.2 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)15-16
• 2.3 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的分類16-23
• 2.3.1 按掛鉤標(biāo)的分類16-21
• 2.3.2 按產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益的特征分類21-23
• 3 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理論23-29
• 3.1 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)流程23
• 3.2 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要素23-29
• 3.2.1 固定收益證券的設(shè)計(jì)24
• 3.2.2 掛鉤資產(chǎn)的設(shè)計(jì)24-25
• 3.2.3 衍生合約的設(shè)計(jì)25-27
• 3.2.4 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的主要設(shè)計(jì)參數(shù)27-29
• 4 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)理論29-36
• 4.1 固定收益證券部分的定價(jià)模型與方法29-30
• 4.2 金融衍生工具的定價(jià)模型與方法30-36
• 4.2.1 Black-Scholes模型30-32
• 4.2.2 二叉樹模型32-34
• 4.2.3 蒙特卡洛模擬法34-36
• 5 結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的自主創(chuàng)新嘗試36-49
• 5.1 結(jié)構(gòu)化分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路36-39
• 5.1.1 結(jié)構(gòu)化分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案的比較與選擇37-38
• 5.1.2 掛鉤基金的選擇38-39
• 5.2 基于基金豐和的分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)39-41
• 5.3 基于基金豐和的分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)41-49
• 5.3.1 基于基金豐和的分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品的組合復(fù)制策略41-43
• 5.3.2 期權(quán)合約定價(jià)模型與參數(shù)的選擇43-46
• 5.3.3 基于基金豐和的分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)46-48
• 5.3.4 基于基金豐和的分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品的收益分析48-49
• 6 結(jié)論49-52
• 6.1 研究結(jié)論與成果49-50
• 6.2 建議50-52
• 參考文獻(xiàn)52-55
• 致謝55-56
• 在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和研究成果56-57

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 王增武;汪圣明;;結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的定價(jià)與投資決策研究:不確定性方法[J];金融評(píng)論;2010年01期

2 沈傳河;外匯結(jié)構(gòu)性存款的期權(quán)定價(jià)方法及投資風(fēng)險(xiǎn)分析[J];山東科技大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2005年02期

3 崔海蓉;何建敏;胡小平;;結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的最優(yōu)設(shè)計(jì)與定價(jià)——基于發(fā)行者與投資者視角[J];中國管理科學(xué);2010年04期

4 黃慶;;基于蒙特卡羅方法的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)研究[J];中國商貿(mào);2009年07期

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本文編號(hào)：843547