發(fā)布時間：2017-09-06 03:17

  本文關鍵詞：高頻連漲連跌收益率的相依結(jié)構(gòu)以及CVaR分析

  更多相關文章： 分筆高頻數(shù)據(jù) 連漲(連跌)收益率 Copula 條件VaR

【摘要】：本文通過高頻分筆數(shù)據(jù)定義了高頻連漲、連跌收益率,并對兩者的邊緣分布以及相關特征進行了分析。為了在連漲(連跌)條件下對連跌(連漲)收益率的風險特征或者條件分位點進行分析,首先對兩種收益率進行了兩種不同的配對,得到兩者的聯(lián)合序列,并應用Copula方法來分析對兩種收益率之間的相依結(jié)構(gòu),進而基于聯(lián)合分布對條件VaR進行估計。最后對美國市場的BAC和JPM兩支股票進行了實證分析,并從CVaR的角度驗證了上漲和下跌時的不對稱性以及杠桿效應。
【作者單位】： 中國科學技術大學統(tǒng)計與金融系;
【關鍵詞】： 分筆高頻數(shù)據(jù) 連漲(連跌)收益率 Copula 條件VaR
【基金】：國家自然科學基金青年科學基金資助項目(71001095) 高等學校博士學科點專項科研基金(20103402120010) 安徽省自然科學基金(090416245) 創(chuàng)新研究群體科學基金項目(70821001)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言近年來,由于存儲技術和計算技術的進步,“高頻”金融數(shù)據(jù)越來越容易獲得,許多學者就日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)的基本特征進行了大量研究,Dacorogna等[1]的專著給出了高頻數(shù)據(jù)在金融領域的應用。通常關于高頻數(shù)據(jù)的研究,研究重點大多集中于高頻收益率的建模以及基于高頻收益率數(shù)據(jù)的已

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5 陳子q，

本文編號：801849