發(fā)布時間：2017-09-01 18:35

  本文關(guān)鍵詞：國際現(xiàn)貨貴金屬市場有效性、波動性及聯(lián)動性的實證檢驗

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【摘要】：金融危機、主權(quán)債務(wù)危機的爆發(fā)以及量化寬松政策的連續(xù)推出,使得通貨膨脹壓力和金融市場風(fēng)險增大,而貴金屬市場以其良好的保值增值能力逐漸受到人們關(guān)注并成為資金的避風(fēng)港,在此背景下本文利用2000年1月3日至2012年12月31日間的數(shù)據(jù)考察了國際現(xiàn)貨貴金屬市場的有效性、波動性及聯(lián)動性,實證結(jié)果表明:(1)國際現(xiàn)貨貴金屬市場均未達到弱式有效性。(2)現(xiàn)貨黃金、白銀、鉑金市場波動具有杠桿效應(yīng)。(3)黃金市場能夠顯著影響其他市場波動反過來卻不成立,而投資鈀金時要更關(guān)注鉑金價格的波動,因為其影響比黃金更大。
【作者單位】： 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 現(xiàn)貨貴金屬 有效性 波動性 聯(lián)動性
【分類號】：F831.5;F224
【正文快照】： 一、引言在金融危機和主權(quán)債務(wù)危機的背景下,自美國推出量化寬松政策以來,以黃金、白銀為代表的貴金屬市場漲勢兇猛,頻頻刷新歷史紀(jì)錄,交易額劇增。在這期間黃金價格不斷攀升,于2009年年底突破了1000美元/盎司后,在2011年9月更是達到了1920.30美元/盎司的歷史高位,同2008年年

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本文編號：773788