本文關(guān)鍵詞：境內(nèi)人民幣遠(yuǎn)期匯率定價(jià)的實(shí)證檢驗(yàn)

  更多相關(guān)文章： 人民幣遠(yuǎn)期匯率 利率平價(jià) 無(wú)本金交割遠(yuǎn)期

【摘要】：遠(yuǎn)期結(jié)售匯是我國(guó)最早推出的人民幣衍生品,然而定價(jià)機(jī)制不合理成為了其發(fā)展緩慢的主要原因之一。本文通過(guò)協(xié)整分析、Granger因果檢驗(yàn)等方法對(duì)不同期限的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),試圖分析境內(nèi)人民幣遠(yuǎn)期匯率的定價(jià)形成機(jī)制。結(jié)果表明:我國(guó)境內(nèi)遠(yuǎn)期匯率正處在由基于預(yù)期的定價(jià)機(jī)制向基于利率平價(jià)理論的定價(jià)機(jī)制的過(guò)渡時(shí)期,但僅限于期限較短的品種。文章最后在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)政策建議。
【作者單位】： 河北農(nóng)業(yè)大學(xué);北京中醫(yī)藥大學(xué)東方學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣遠(yuǎn)期匯率 利率平價(jià) 無(wú)本金交割遠(yuǎn)期
【分類號(hào)】：F832.6
【正文快照】： 境內(nèi)人民幣遠(yuǎn)期匯率定價(jià)機(jī)制大量的實(shí)證研究結(jié)果表明,現(xiàn)階段我國(guó)境內(nèi)人民幣遠(yuǎn)期匯率定價(jià)處于過(guò)渡階段,既不完全基于利率平價(jià)也不完全基于預(yù)期,而是一種在利率平價(jià)基礎(chǔ)上參考境外遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)的混合定價(jià)機(jī)制。實(shí)踐中,經(jīng)營(yíng)遠(yuǎn)期結(jié)售匯的機(jī)構(gòu)在報(bào)價(jià)時(shí)主要考慮三方面的因素:其一,人民幣

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本文編號(hào)：714458