本文關(guān)鍵詞：國際金融危機(jī)對(duì)我國內(nèi)地與香港股票市場的沖擊研究:以交叉上市公司為視角

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【摘要】：國際金融危機(jī)一直是世界關(guān)注的熱點(diǎn)。本文以我國內(nèi)地和香港股票市場的交叉上市公司為視角,從市場收益率和市場風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度,利用事件分析法、VAR(p)-BEKK模型和Wilcoxon非參數(shù)檢驗(yàn)方法,研究了2007年以來國際金融危機(jī)在兩地市場的傳播路徑,給出了金融危機(jī)對(duì)不同市場沖擊的度量方法。本文的研究表明:本次金融危機(jī)對(duì)兩地市場的沖擊是一個(gè)漸進(jìn)過程,其傳播路徑是通過香港向內(nèi)地單向傳遞,且它對(duì)內(nèi)地市場的沖擊隨其對(duì)香港市場的沖擊增大而增大并具有滯后效應(yīng);本次金融危機(jī)對(duì)兩個(gè)市場存在顯著的沖擊且它對(duì)香港市場的沖擊比內(nèi)地市場更大。最后,本文就本次危機(jī)中,我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策從最初的反應(yīng)遲緩演變?yōu)檫^度反應(yīng)進(jìn)行了反思。
【作者單位】： 南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院南京大學(xué)金融計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 國際金融危機(jī) 交叉上市公司 溢出效應(yīng) 非參數(shù)檢驗(yàn)
【基金】：國家自然科學(xué)基金(批準(zhǔn)號(hào):71271108)資助
【分類號(hào)】：F831.59;F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言2007年美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)導(dǎo)致全球股市振蕩,2009年道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)較2008年最高點(diǎn)下跌超過50%,倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)、東京日經(jīng)225指數(shù)和恒生指數(shù)同期均下跌超過50%。直至今日,國際金融危機(jī)仍然肆虐全球,給世界經(jīng)濟(jì)帶來了無可估量的損失。每次國際金

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1 李U，

本文編號(hào)：713409