本文關鍵詞：金融危機傳染效應研究——基于時變Copula模型

  更多相關文章： 危機傳染效應 時變Copula函數(shù) 核密度估計 時變相關系數(shù) 宣告效應

【摘要】：文章采用非參數(shù)-MLE估計方法估計了四個時變Copula函數(shù)模型,研究了在2008年全球金融危機時期前后美國與國際主要金融市場之間的金融危機傳染效應的存在性問題,通過估計的時變相關系數(shù)和事件宣告效應監(jiān)測發(fā)現(xiàn),在金融危機時期,美國與中、韓、日之間存在顯著的危機傳染效應;與香港市場間不存在顯著危機傳染效應,因香港市場成為美國市場的替代市場受到投資者青睞;與英國市場傳染效應不顯著,相關性增加是由于經濟來往密切引起,而非金融危機傳染導致。
【作者單位】： 中國人民大學博士后流動站;中國工商銀行博士后工作站;北京大學博士后流動站;
【關鍵詞】： 危機傳染效應 時變Copula函數(shù) 核密度估計 時變相關系數(shù) 宣告效應
【分類號】：F224;F831.59
【正文快照】： 2008年,美國次貸危機引發(fā)了全球性的金融海嘯,世界主要發(fā)達國家陷入經濟衰退。時至今日,金融危機的余波仍未消退,留給我們這樣一個問題有待回答:為什么其他國家并沒有出現(xiàn)類似于美國這樣的大規(guī)模次貸危機,卻也產生了金融市場的劇烈動蕩,并引發(fā)金融危機呢?一種解釋是,這些國家

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

1 尹新哲;;基于Copula理論的金融資產傳染效應研究[J];財經論叢;2012年03期

2 黃在鑫;覃正;;中美主要金融市場相關結構及風險傳導路徑研究——基于Copula理論與方法[J];國際金融研究;2012年05期

3 馬方方;;資產價格泡沫與金融危機的形成機制與啟示[J];首都經濟貿易大學學報;2009年01期

4 趙萌;;20世紀以來的金融危機成因比較和發(fā)展趨勢[J];首都經濟貿易大學學報;2010年02期

5 孫彬;楊朝軍;于靜;;基于copula函數(shù)的國際證券市場傳染效應實證分析[J];上海交通大學學報;2009年04期

6 李堪;;基于時變Copula理論的金融危機傳染效應存在性研究——以2008年全球金融危機為例[J];世界經濟與政治論壇;2012年02期

7 于建科;韓靚;;次貸危機中國傳染效應實證研究——基于copula的非參數(shù)檢驗[J];未來與發(fā)展;2009年05期

8 葉五一;繆柏其;馬宇超;;基于危險率函數(shù)變點檢測的美國次級債危機傳染分析[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2010年03期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 趙麗琴;基于Copula函數(shù)的金融風險度量研究[D];廈門大學;2009年

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 寧紅泉;;基于時變Copula的風險價值度量[J];重慶科技學院學報(社會科學版);2012年13期

2 宋群英;;中國系統(tǒng)重要性銀行的風險傳染性研究[J];金融論壇;2012年02期

3 周偉;何建敏;余德建;;不同趨勢下滬銅場內外風險傳染實證——基于整體傳染與時變傳染的分析[J];管理工程學報;2013年02期

4 趙勝民;謝曉聞;方意;;中國在全球股市風險傳染網絡中的角色研究——基于次貸危機和歐債危機時期的樣本分析[J];財經論叢;2013年05期

5 黃文彬;李海栗;;全球主要碳金融工具的信息溢出效應分析——基于信息溢出視角[J];福州大學學報(哲學社會科學版);2014年01期

6 袁曦;陳長權;石德金;;基于GARCH-Copula-CoVar方法的我國銀行系統(tǒng)性風險的度量研究[J];科技和產業(yè);2014年01期

7 吳武清;毛志杰;李楠;潘松;陳敏;;中國進口和出口的相依性:時變相關系數(shù)方法[J];管理工程學報;2014年01期

8 楊飛;;次貸危機和歐債危機對新興市場的傳染效應研究——基于DCC-MVGARCH模型的檢驗[J];國際金融研究;2014年06期

9 薛源;徐浩軍;李強;侯世芳;劉仕杰;;尾流飛行風險概率拓撲圖的構建方法[J];北京航空航天大學學報;2014年08期

10 劉平;杜曉蓉;;對金融危機風險傳染效應的比較研究——基于靜態(tài)與動態(tài)copula函數(shù)的分析[J];經濟經緯;2011年03期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 郭立甫;高鐵梅;姚堅;;基于Copula函數(shù)和極值理論的金融傳染度量——測度美國次貸危機對重要經濟體的傳染效應[A];21世紀數(shù)量經濟學（第13卷）[C];2012年

2 洪永淼;;金融計量的新近發(fā)展[A];經濟學（季刊）第1卷第2期（總第2期）[C];2002年

3 洪永淼;成思危;劉艷輝;汪壽陽;;中國股市與世界其他股市之間的大風險溢出效應[A];經濟學（季刊）第3卷第3期（總第11期）[C];2004年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 彭選華;金融風險價值量化分析的模型與實證[D];重慶大學;2011年

2 張佩;中國企業(yè)年金全面風險管理研究[D];西南財經大學;2010年

3 李紅梅;中國商業(yè)銀行整體風險管理研究[D];遼寧大學;2010年

4 龔金國;中外股票市場聯(lián)動性的非參數(shù)與半?yún)?shù)建模研究[D];西南財經大學;2011年

5 杜紅軍;基于Copula函數(shù)-Asymmetric Laplace分布的金融市場風險度量與套期保值研究[D];華中科技大學;2013年

6 劉艷清;基于貝葉斯統(tǒng)計的金融市場若干風險測度分析[D];遼寧大學;2013年

7 丁燦;系統(tǒng)性金融風險演進與風險抑制研究[D];南京農業(yè)大學;2012年

8 宋群英;中國銀行體系的風險傳染效應研究[D];華中科技大學;2013年

9 施文明;遠期運費協(xié)議及其在原油運輸市場中的應用研究[D];上海交通大學;2013年

10 宋群英;中國銀行體系的風險傳染效應研究[D];華中科技大學;2012年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 應妍;中美股市跳躍聯(lián)動效應研究[D];南京大學;2011年

2 胡美棟;商業(yè)銀行操作風險損失分布法實證研究[D];山西財經大學;2011年

3 姚定球;滬深股市相關性的實證研究[D];華僑大學;2011年

4 王玨;基于Copula方法的中國商業(yè)銀行整合風險管理研究[D];西南財經大學;2011年

5 李國勇;Copula函數(shù)在金融市場風險管理中的應用[D];西南財經大學;2011年

6 楊啟敏;美國次貸危機的發(fā)生及其對中國股市的偶發(fā)性傳染[D];江西財經大學;2009年

7 李欣欣;次貸危機對國際證券市場關聯(lián)性影響研究[D];吉林大學;2010年

8 熊毅誠;金融危機的國際傳染及其對我國的警示[D];蘇州大學;2010年

9 張貽鑫;基于Copula函數(shù)的次貸危機對我國證券市場傳染效應的實證研究[D];中南大學;2009年

10 盛衛(wèi)鋒;兩岸三地股市聯(lián)動研究[D];南京大學;2012年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 許小勇;鐘太勇;;三次樣條插值函數(shù)的構造與Matlab實現(xiàn)[J];兵工自動化;2006年11期

2 韓雪蓮;蔣曉杰;;公共事業(yè)指數(shù)與工業(yè)指數(shù)的相關性研究[J];財經問題研究;2010年06期

3 段小茜;;國內外金融穩(wěn)定有關問題研究進展與述評[J];財貿經濟;2006年07期

4 劉玉平;從“負債-通縮”理論到金融不穩(wěn)定假說[J];當代財經;2003年04期

5 張宏毅;陸靜;;基于損失分布模型的操作風險相關性及算法[J];重慶大學學報(自然科學版);2007年05期

6 韋艷華,張世英;金融市場的相關性分析——Copula-GARCH模型及其應用[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

7 李悅;程希駿;;上證指數(shù)和恒生指數(shù)的copula尾部相關性分析[J];系統(tǒng)工程;2006年05期

8 李平;馬婷婷;;基于Copula的我國商業(yè)銀行整體風險度量[J];硅谷;2008年12期

9 何旭彪;;金融風險綜合評估方法最新研究進展[J];國際金融研究;2008年06期

10 韋艷華;齊樹天;;亞洲新興市場金融危機傳染問題研究——基于Copula理論的檢驗方法[J];國際金融研究;2008年09期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 趙麗琴;基于Copula函數(shù)的金融風險度量研究[D];廈門大學;2009年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王磊;基于條件Copula模型的股票市場間危機傳染效應研究[D];廈門大學;2009年

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張明恒;多金融資產風險價值的Copula計量方法研究[J];數(shù)量經濟技術經濟研究;2004年04期

2 龔金國;李竹渝;;非參數(shù)核密度估計與Copula[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2009年01期

3 王展青;趙鵬;王傳廷;李磊東;;基于copula的滬深股市的風險分析[J];科協(xié)論壇(下半月);2008年11期

4 童中文;何建敏;;基于Copula風險中性校準的違約相關性研究[J];中國管理科學;2008年05期

5 程艷榮;欒長福;田秋榮;;基于Copula函數(shù)的貸款組合期限結構優(yōu)化模型及其應用[J];科學技術與工程;2009年22期

6 汪飛星;陳東峰;;用copula度量相依風險函數(shù)VaR的最優(yōu)界[J];曲靖師范學院學報;2005年06期

7 謝中華;晏麗紅;史道濟;;滬深股市的二元風險模型[J];天津科技大學學報;2006年01期

8 羅薇;劉建平;何山;;基于Copula理論的金融風險分析[J];統(tǒng)計與決策;2006年08期

9 杜江;陳希鎮(zhèn);于波;;二元可交換分布函數(shù)的估計[J];統(tǒng)計與決策;2008年09期

10 楊湘豫;夏宇;;基于Copula方法的開放式基金投資組合的VaR研究[J];系統(tǒng)工程;2008年12期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 段小蘭;郝振純;;Copula函數(shù)在水文應用中的研究進展[A];中國原水論壇專輯[C];2010年

2 韓文欽;周金宇;孫奎洲;;Copula函數(shù)在機械零部件可靠性分析中的應用[A];2010年全國機械行業(yè)可靠性技術學術交流會暨第四屆可靠性工程分會第二次全體委員大會論文集[C];2010年

3 冉U_香;張翔;;Copula函數(shù)在水量水質聯(lián)合分布頻率分析中的應用[A];農業(yè)、生態(tài)水安全及寒區(qū)水科學——第八屆中國水論壇摘要集[C];2010年

4 周金宇;韓文欽;孫奎洲;朱福先;;基于高斯Copula的冗余結構系統(tǒng)疲勞失效概率分析[A];2010年全國機械行業(yè)可靠性技術學術交流會暨第四屆可靠性工程分會第二次全體委員大會論文集[C];2010年

5 陳子q，

本文編號：688069