發(fā)布時(shí)間：2017-08-16 16:23

  本文關(guān)鍵詞：基于CFaR的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型構(gòu)建及其實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) CFaR 信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

【摘要】：為準(zhǔn)確、科學(xué)地度量企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn),在充分考慮現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了一類基于現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)CFaR值的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。以滬深證券交易所2007～2011年的新增ST公司及其配對(duì)公司為樣本的實(shí)證研究表明,上市公司面臨的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)較大,且ST公司和非ST公司的CFaR值存在顯著差異。研究同時(shí)發(fā)現(xiàn),引入現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)CFaR值后,多元判別分析模型、Logistic模型以及支持向量機(jī)模型的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果均有一定程度的改進(jìn),企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是評(píng)估和預(yù)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;湖南大學(xué)金融與投資管理研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) CFaR 信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
【基金】：國家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71221001) 國家軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(2010GXS5B141) 教育部長(zhǎng)江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃項(xiàng)目(IRT0916) 教育部人文社會(huì)科學(xué)規(guī)劃青年基金資助項(xiàng)目(09YJC630063) 湖南省自然科學(xué)基金創(chuàng)新群體資助計(jì)劃項(xiàng)目(09JJ7002)
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F272
【正文快照】： 1引言企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估一直是金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中的重要問題,準(zhǔn)確、科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果對(duì)于商業(yè)銀行、企業(yè)債權(quán)人、股東以及企業(yè)管理層的經(jīng)營(yíng)決策有著重要意義。在以往的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究和實(shí)踐中,學(xué)界和業(yè)界雖然建立了較為完善的評(píng)估指標(biāo)體系,并已開發(fā)出了一系列的數(shù)理

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