本文關鍵詞：交叉上市股票價格發(fā)現(xiàn)能力差異及交易信息含量測度

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【摘要】：本文在市場微觀結構的理論框架下,對交叉上市股票的價格發(fā)現(xiàn)過程進行了分析。在Hasbrouck信息分成技術的基礎上,提供了一種新的方法使其能夠對市場交易過程中的公開信息和私有信息含量進行分解和測度。研究過程以"A+H"交叉上市股票為研究對象,對本文的模型和方法進行了具體的應用和驗證。
【作者單位】： 山東大學(威海)商學院;南開大學商學院;
【關鍵詞】： 交叉上市 價格發(fā)現(xiàn) 交易信息
【基金】：山東大學自主創(chuàng)新基金項目(2012SKYQ008) 國家自然科學基金青年項目(70902048)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言當一只股票同時在幾個交易所上市時,其價格就不再是由一個市場決定而是由所有市場的信息聯(lián)合決定。如果一個市場的信息對資產(chǎn)價格產(chǎn)生了影響,我們稱這個市場對資產(chǎn)的價格發(fā)現(xiàn)做出了貢獻。當同一種資產(chǎn)在多個市場同時進行交易時,每個市場對價格發(fā)現(xiàn)都可能做出貢獻,但貢獻

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本文編號：631346