本文關(guān)鍵詞：眾里尋“股”千百度——股票收益率與百度搜索量關(guān)系的實(shí)證探究

  更多相關(guān)文章： 關(guān)注度 股票收益率 風(fēng)險(xiǎn)因子

【摘要】：本文使用百度公司提供的上市公司簡(jiǎn)稱搜索量數(shù)據(jù)來衡量股票受關(guān)注的情況,同時(shí)結(jié)合該數(shù)據(jù)與中國股票市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)研究了關(guān)注度與股票收益率之間的關(guān)系。本文發(fā)現(xiàn)高關(guān)注度組股票的平均收益率顯著地大于低關(guān)注度組股票。在控制了規(guī)模、換手率、賬面市值比與關(guān)注度的相互影響后,發(fā)現(xiàn)關(guān)注度并不能夠被這三個(gè)解釋股票收益率的變量完全包含。作者在注意力對(duì)投資行為有影響這一假設(shè)下進(jìn)行Fama-MacBeth回歸后,發(fā)現(xiàn)關(guān)注度變化率不是顯著的風(fēng)險(xiǎn)因子,不會(huì)系統(tǒng)地影響股票的收益率。
【作者單位】： 北京大學(xué)光華管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 關(guān)注度 股票收益率 風(fēng)險(xiǎn)因子
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目“文化價(jià)值與外資企業(yè)在我國的投資融資決策”(71172028) 自然科學(xué)重點(diǎn)項(xiàng)目創(chuàng)新群體項(xiàng)目“行為金融:心理偏差、投資行為與資產(chǎn)定價(jià)”(批準(zhǔn)號(hào):71021001)的資助
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F49
【正文快照】： 一、引言注意力(attention)正在成為近年來金融學(xué)的研究熱點(diǎn)，很多學(xué)者都將注意力引人金融領(lǐng)域來解釋市場(chǎng)異象(anomaly)，，研究者們也提出了多種衡量注意力高低的方式。本文使用了網(wǎng)絡(luò)搜索量—百度公司提供的上市公司簡(jiǎn)稱搜索量數(shù)據(jù)—作為衡量股票受關(guān)注程度的變量，我們認(rèn)為

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張立國;盧潤(rùn)德;;基于層次分析法的企業(yè)采購模型[J];桂林電子科技大學(xué)學(xué)報(bào);2006年04期

2 ;月度觀察[J];國際木業(yè);2009年12期

3 金春雨;郭沛;;我國股票市場(chǎng)量?jī)r(jià)關(guān)系的實(shí)證研究——基于上證指數(shù)的VAR模型分析[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2010年09期

4 李偉國;;調(diào)控新政下性價(jià)比的關(guān)注度高于升值潛力——小和山、閑林板塊,引領(lǐng)杭城高性價(jià)比新局面[J];樓市;2010年Z4期

5 一清;抓住機(jī)遇 開創(chuàng)再就業(yè)的新局面[J];工會(huì)博覽;2003年05期

6 嚴(yán)武;吳永平;;影響我國認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的股票收益波動(dòng)因素分析[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2008年02期

7 劉忠江;;股票收益率與通貨膨脹率關(guān)系——對(duì)中國1992-2007年的實(shí)證研究[J];求索;2008年03期

8 歐陽瑞;曾愛婷;;機(jī)構(gòu)投資者持股與股票收益率波動(dòng)研究[J];武漢金融;2009年11期

9 池麗旭;莊新田;;中國證券市場(chǎng)的投資者情緒研究[J];管理科學(xué);2010年03期

10 黃雯霞;劉曉棟;;我國股票收益率與通貨膨脹率相關(guān)性研究[J];東方企業(yè)文化;2011年04期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫興哲;莊新玲;;股票流動(dòng)性對(duì)收益率波動(dòng)性的影響[A];2006中國控制與決策學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

2 林萍萍;劉樹安;王慶;;基于極大極小風(fēng)險(xiǎn)收益因子的資產(chǎn)組合模型[A];2009中國控制與決策會(huì)議論文集（3）[C];2009年

3 李紅剛;侯海東;;風(fēng)險(xiǎn)管理的基本技術(shù)和負(fù)險(xiǎn)報(bào)酬[A];2002年中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2002年

4 王棟;潘少明;吳吉春;朱慶平;;確定風(fēng)險(xiǎn)分析先驗(yàn)概率分布的最大熵方法[A];中國災(zāi)害防御協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析專業(yè)委員會(huì)第二屆年會(huì)論文集（一）[C];2006年

5 劉欣;陳晨;;基于Delta-Gamma的高階在險(xiǎn)價(jià)值(value-at-risk)模型計(jì)算[A];中國數(shù)學(xué)力學(xué)物理學(xué)高新技術(shù)交叉研究學(xué)會(huì)第十二屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

6 楊子云;;從北京奧運(yùn)形象戰(zhàn)略看創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)時(shí)代的城市營(yíng)銷——“中國品牌營(yíng)銷第一案”的啟示[A];2004年中國太平洋學(xué)會(huì)年會(huì)論文集[C];2004年

7 周海林;吳鑫育;丁忠明;汪壽陽;;權(quán)證是冗余證券嗎? 基于滬深交易所的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];第十三屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

8 周志民;;品牌關(guān)系指數(shù)模型研究:一個(gè)量表開發(fā)的視角[A];中國市場(chǎng)學(xué)會(huì)2006年年會(huì)暨第四次全國會(huì)員代表大會(huì)論文集[C];2006年

9 王秀英;陳爽;;兩種離散型隨機(jī)變量線性投資組合的CVaR[A];中國數(shù)學(xué)力學(xué)物理學(xué)高新技術(shù)交叉研究學(xué)會(huì)第十二屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

10 盧小曼;;上海證券市場(chǎng)CAPM實(shí)證檢驗(yàn)[A];天津市電視技術(shù)研究會(huì)2010年年會(huì)論文集[C];2010年

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者　張潔　通訊員　李天書;相關(guān)調(diào)查顯示食品安全關(guān)注度高維權(quán)率低[N];湖北日?qǐng)?bào);2007年

2 亦經(jīng);用新思路化解西部大開發(fā)關(guān)注度下降[N];中國改革報(bào);2007年

3 王卿;天津房地產(chǎn)投資關(guān)注度全國第三[N];北方經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2006年

4 見習(xí)記者　 潘東生;全國房市“異相臉譜”[N];上海金融報(bào);2006年

5 ;“兩會(huì)”話題：住房與物業(yè)“關(guān)注度”最高[N];亞太經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2006年

6 孫蔚;2006年最受消費(fèi)者關(guān)注的十大樓市新聞[N];中國消費(fèi)者報(bào);2007年

7 初文;誰來對(duì)“招聘秀”說不？[N];無錫日?qǐng)?bào);2009年

8 見習(xí)記者 葉德初　通訊員 溫統(tǒng)調(diào);市民最關(guān)注物價(jià)住房生態(tài)環(huán)境[N];溫州日?qǐng)?bào);2011年

9 本報(bào)記者 龐村;科學(xué)預(yù)警 有效防治[N];中國醫(yī)藥報(bào);2009年

10 ;非典，提升彈性工作制關(guān)注度[N];中國勞動(dòng)保障報(bào);2003年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王小泳;基于現(xiàn)金分紅的股票收益率與公司投資政策研究[D];華中科技大學(xué);2012年

2 楊華;滬深A(yù)股市場(chǎng)異象研究[D];重慶大學(xué);2011年

3 李徐;流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的集成風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

4 陳文靜;我國費(fèi)雪效應(yīng)的非參數(shù)檢驗(yàn)[D];華中科技大學(xué);2008年

5 王作功;基于生態(tài)理論的高速公路投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];北京交通大學(xué);2009年

6 婁國豪;臺(tái)資企業(yè)在大陸房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)量模式研究[D];復(fù)旦大學(xué);2006年

7 彭疊峰;基于投資者關(guān)注的資產(chǎn)定價(jià)研究[D];中南大學(xué);2011年

8 張益明;產(chǎn)品市場(chǎng)勢(shì)力與持股者交易行為[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

9 廖珊;固定收益證券風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖研究[D];天津大學(xué);2012年

10 譚碩;中國A股市場(chǎng)效率變遷[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王京晶;關(guān)注度對(duì)股票收益率的影響—中國證券市場(chǎng)的實(shí)證研究[D];上海交通大學(xué);2012年

2 夏芳靈;我國上市公司股票收益率影響因素研究[D];廈門大學(xué);2008年

3 肖燕;人民幣匯率變動(dòng)對(duì)制造業(yè)股票收益率的影響研究[D];湖南大學(xué);2009年

4 侯禮;我國貨幣政策對(duì)股票收益率的影響機(jī)制研究[D];吉林大學(xué);2011年

5 魏麗雅;投資者關(guān)注度對(duì)股票流動(dòng)性和市場(chǎng)表現(xiàn)的影響[D];南京大學(xué);2013年

6 孫玲;宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)金融板塊股票收益率的影響研究[D];青島大學(xué);2010年

7 劉珍;通貨膨脹對(duì)我國股票收益率影響研究[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

8 林立子;托賓q值對(duì)我國股票收益率影響的實(shí)證研究[D];西北大學(xué);2011年

9 林存波;通貨膨脹對(duì)不同行業(yè)股票收益率的影響研究[D];上海師范大學(xué);2012年

10 王鋒;上證A股股票收益率影響因素分析及實(shí)證研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

本文編號(hào)：629261