發(fā)布時(shí)間：2017-08-05 05:18

  本文關(guān)鍵詞：基于非參數(shù)估計(jì)的權(quán)證定價(jià)方法及應(yīng)用

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【摘要】：針對(duì)權(quán)證市場(chǎng),文中首次提出基于非參數(shù)估計(jì)的權(quán)證定價(jià)方法,其中包括完全非參數(shù)定價(jià)方法和基于模型的非參數(shù)修正定價(jià)方法,并將其應(yīng)用于中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)和香港權(quán)證市場(chǎng)的時(shí)間外權(quán)證價(jià)格預(yù)測(cè).實(shí)證結(jié)果表明:在價(jià)值狀況非單調(diào)情形下,基于模型的非參數(shù)修正定價(jià)方法效果最好,完全非參數(shù)定價(jià)方法次之,半?yún)?shù)定價(jià)模型以及參數(shù)定價(jià)模型效果較差;此外,在時(shí)間外的權(quán)證價(jià)格預(yù)報(bào)方面,基于模型的非參數(shù)修正定價(jià)準(zhǔn)確性明顯優(yōu)于其他模型.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中央財(cái)經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與金融系;
【關(guān)鍵詞】： 權(quán)證定價(jià) 非參數(shù)估計(jì) 價(jià)值狀況 時(shí)間內(nèi) 時(shí)間外
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70221001,70331001) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金(11YJC790015)
【分類(lèi)號(hào)】：F830
【正文快照】： 1引言作為一種金融衍生工具，權(quán)證是期權(quán)的一種.1911年全球第一支權(quán)證在美國(guó)電燈和能源公司誕生，權(quán)證作為一種融資工具，有著融資便利、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的功能，于是受到投資者的青睞.在國(guó)際金融市場(chǎng)上已經(jīng)形成德國(guó)、瑞士、意大利、中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)香港、中國(guó)大陸六大權(quán)證市場(chǎng).我國(guó)于

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：623329