本文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)背景下基金家族績效與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系研究——基于面板數(shù)據(jù)模型的實(shí)證分析

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【摘要】：以中國基金市場32家基金管理公司旗下的103只開放式偏股型基金作為樣本,選擇恰當(dāng)?shù)拿姘鍞?shù)據(jù)模型形式,分別建立金融危機(jī)之前、危機(jī)期間和危機(jī)之后三個(gè)時(shí)期基金家族績效與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系模型,以剖析不同經(jīng)濟(jì)形勢下兩者之間的關(guān)系。結(jié)果表明,金融危機(jī)之前和危機(jī)期間基金家族績效與風(fēng)險(xiǎn)顯著負(fù)相關(guān),而危機(jī)之后兩者關(guān)系不顯著,在金融危機(jī)期間和危機(jī)之后基金業(yè)績效狀況持續(xù)惡化,危機(jī)之后基金業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)水平降低;金融危機(jī)后,為彌補(bǔ)金融危機(jī)中造成的損失,各基金家族傾向于采取"打造明星基金"的投資策略以充分利用有限資源、提升家族整體績效。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;湖南大學(xué)金融與投資管理研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 基金家族績效 基金家族風(fēng)險(xiǎn) 面板數(shù)據(jù)模型
【基金】：國家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體項(xiàng)目(71221001) 國家軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(2010GXS5B141) 教育部創(chuàng)新群體項(xiàng)目(IRT0916) 教育部人文社會科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目(09YJC630063) 湖南省自然科學(xué)基金創(chuàng)新群體項(xiàng)目(09JJ7002)
【分類號】：F832.5;F224
【正文快照】： 一、引言作為一種現(xiàn)代投資方式,基金具備集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)以及專業(yè)理財(cái)?shù)裙δ堋Ｔ诂F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中,基金對社會大眾和經(jīng)濟(jì)組織的投資與風(fēng)險(xiǎn)管理,對社會養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的構(gòu)建,對金融體系的形成與完善乃至社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等都產(chǎn)生著重大而深遠(yuǎn)的影響。實(shí)際中,基金通常并不是一個(gè)獨(dú)

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本文編號：570640