對(duì)本次金融危機(jī)最普遍的官方解釋是次貸問(wèn)題(次級(jí)房貸危機(jī)),然而次貸總共不過(guò)幾千億,而美國(guó)政府救市資金早已到了萬(wàn)億以上,為什么危機(jī)拖了這么久?有人指出危機(jī)的根源是金融機(jī)構(gòu)采用“杠桿”交易；另一些專家指出金融危機(jī)的背后是62萬(wàn)億的信用違約掉期(Credit Default Swap, CDS)�？梢岳斫鉃�,本次危機(jī)是衍生品的放大功能通過(guò)幾乎無(wú)約束的瘋狂擴(kuò)張后崩潰的后果。那么我國(guó)就因此制約衍生品市場(chǎng)的發(fā)展了嗎?筆者認(rèn)為我們因此反而更有義務(wù)去研究、掌握衍生品以應(yīng)對(duì)我國(guó)金融開放后所面對(duì)的國(guó)際金融沖擊。 金融衍生品交易是20世紀(jì)七八十年代以來(lái)逐漸興起的金融交易方式,其在幫助投資者規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮了巨大的作用。在金融衍生品交易中,尤以利率互換交易的增長(zhǎng)最為引人注日。在國(guó)內(nèi),利率互換交易還是一個(gè)新生事物,但是國(guó)際市場(chǎng)上利率互換的重要地位彰顯中國(guó)人民幣利率互換市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展前景。 雖然我國(guó)的人民幣利率互換市場(chǎng)從06年成立至今已經(jīng)多年,但是仍然處于發(fā)展的初級(jí)階段,必然存在發(fā)展過(guò)程中必將經(jīng)歷的各類問(wèn)題。流動(dòng)性不足是當(dāng)前困擾我國(guó)利率互換市場(chǎng)的重要環(huán)節(jié)。由于流動(dòng)性的不足,使得我國(guó)的人民幣利率互換...

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

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圖22006年至2009年利率互換成交至(名義本金額，單位億元)

2015155張衛(wèi)宇流動(dòng)性不足制約人民幣利率互換生效受到銀行間利率互換市場(chǎng)準(zhǔn)入牌照資格審核工作的影響。2006年至2009年利率互每月成交量見下圖。

本文編號(hào)：3932220