首先對(duì)余額寶產(chǎn)品特征、盈利模式以及其對(duì)商業(yè)銀行的影響進(jìn)行分析;其次,分析余額寶的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和由于監(jiān)管不到位、法規(guī)不完善而帶來的風(fēng)險(xiǎn);再次,選取2013年5月到2017年3月余額寶7日年化收益率,用VAR模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量,得出余額寶在95%的置信度下,風(fēng)險(xiǎn)處于一個(gè)可控范圍;最后,從余額寶流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)法律法規(guī)完善和加強(qiáng)監(jiān)管方面提出對(duì)策建議。

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【部分圖文】：

圖1天弘基金規(guī)模變化

天弘基金管理有限公司誕生于2004年年底,是經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的首批可以在我國(guó)境內(nèi)開展基金管理活動(dòng)的公司。支付寶與天弘基金在2013年結(jié)緣,聯(lián)合推出余額寶。余額寶出現(xiàn)不久,就蔓延開來,并被廣大用戶認(rèn)可,促使天弘基金迅速占據(jù)我國(guó)基金行業(yè)頂峰。天弘基金規(guī)模變化如圖1。(二)余額寶的特點(diǎn)

圖2余額寶的各季度累計(jì)用戶收益

余額寶從2013年第3季度到2016年底各季度累計(jì)用戶收益如圖2,截止2016年4季度,已經(jīng)為用戶獲得收益681億元。由圖2可以明顯看到,余額寶在2014年1季度收益漲幅達(dá)到301.48%,高收益吸引到了大量用戶,隨后漲幅變小。從2015年2季度開始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),季度累計(jì)收益減小,....

圖3余額寶7日年化收益率變化趨勢(shì)

由圖3可知,余額寶的收益明顯高出銀行不少。余額寶在市場(chǎng)出現(xiàn)的初期收益率相對(duì)較高,并在2014年1月6日達(dá)到最高值,7日年化率達(dá)到了6.732%,相比于一年定期存款基準(zhǔn)利率,為其2.24倍。之后,余額寶收益率開始下降,從2014年6月開始其收益率隨利率變化而變化,但始終高于銀行利率....

圖4PayPal貨幣基金規(guī)模歷史數(shù)據(jù)

PayPal是1999年由彼得·蒂爾和馬克斯·列夫琴共建的海外首家互聯(lián)網(wǎng)第三方支付服務(wù)公司,它提供第三方支付服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場(chǎng)基金營(yíng)銷服務(wù)。2002年2月15日PayPal在納斯達(dá)克證券市場(chǎng)上市,股票代碼PYPL,一開盤股價(jià)就升到了每股18美元。PayPal在當(dāng)時(shí)受到了很多投資....

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