我國許多上市公司存在融資難題,可轉(zhuǎn)換債券同時(shí)具有債券與股票的特征,彌補(bǔ)了傳統(tǒng)融資工具的不足,更好地滿足了企業(yè)的融資需求,尤其在證監(jiān)會于2017年2月更新再融資新規(guī)之后,可轉(zhuǎn)債不受到募資到位日與發(fā)行董事會決議日間隔期限的限制,使融資成本與償債壓力之間更好地達(dá)到平衡,因此發(fā)行可轉(zhuǎn)債的數(shù)量以及規(guī)模都出現(xiàn)了增長,可轉(zhuǎn)換債券這種混合型金融工具在資本市場上得到較大發(fā)展。在此背景下,本文選取三一重工股份有限公司為案例對象,主要研究三一重工于2016年1月發(fā)行的45億元可轉(zhuǎn)債的動因及發(fā)行后給企業(yè)帶來的影響。本文首先介紹了三一重工的基本情況,并回顧了其發(fā)行三一轉(zhuǎn)債的全過程。其次從外部市場競爭環(huán)境、企業(yè)內(nèi)部融資需求兩個(gè)方面對三一重工選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資的動因進(jìn)行了分析。緊接著運(yùn)用事件研究法,估算事件期內(nèi)超額收益率以及累計(jì)超額收益率,探究市場關(guān)于三一重工發(fā)行三一轉(zhuǎn)債的反應(yīng)程度。隨后通過部分重要財(cái)務(wù)指標(biāo)對比發(fā)行可轉(zhuǎn)債前后的負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)運(yùn)營效率、償債能力、現(xiàn)金流量四個(gè)方面,同時(shí)與行業(yè)平均值進(jìn)行比較,以此分析此次發(fā)行三一轉(zhuǎn)債給公司帶來的財(cái)務(wù)影響。最后結(jié)合可轉(zhuǎn)債多次轉(zhuǎn)股的情況,對三一重工股本、每股收益、股權(quán)結(jié)構(gòu)、控...

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.3 文獻(xiàn)綜述
        1.3.1 可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行動因研究
        1.3.2 可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后果研究
        1.3.3 文獻(xiàn)述評
    1.4 本文研究內(nèi)容、方法及創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.1 研究內(nèi)容
        1.4.2 研究方法
        1.4.3 創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)
    2.1 概念界定
        2.1.1 可轉(zhuǎn)債的定義及特性
        2.1.2 可轉(zhuǎn)債的要素
    2.2 理論基礎(chǔ)
        2.2.1 優(yōu)序融資理論
        2.2.2 權(quán)衡理論
        2.2.3 代理成本理論
第三章 三一重工發(fā)行可轉(zhuǎn)債的全過程
    3.1 案例公司簡介
    3.2 三一重工發(fā)行可轉(zhuǎn)債的過程回顧
        3.2.1 三一轉(zhuǎn)債發(fā)行的基本信息
        3.2.2 投資項(xiàng)目介紹
        3.2.3 三一轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股及退市過程
第四章 三一重工發(fā)行可轉(zhuǎn)債的動因分析
    4.1 三一重工外部環(huán)境分析
        4.1.1 行業(yè)的市場狀況分析
        4.1.2 行業(yè)間競爭狀況分析
    4.2 三一重工內(nèi)部需求分析
        4.2.1 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
        4.2.2 獲取投資資金
        4.2.3 促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
        4.2.4 增加股權(quán)收益
第五章 三一重工發(fā)行可轉(zhuǎn)債的后果分析
    5.1 三一轉(zhuǎn)債的市場反應(yīng)分析
        5.1.1 市場短期反應(yīng)分析
        5.1.2 市場長期反應(yīng)分析
    5.2 三一重工發(fā)行可轉(zhuǎn)債的財(cái)務(wù)分析
        5.2.1 償債能力分析
        5.2.2 資產(chǎn)運(yùn)營效率分析
        5.2.3 現(xiàn)金流量分析
    5.3 三一重工發(fā)行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股情況分析
        5.3.1 贖回條款對轉(zhuǎn)股情況的影響分析
        5.3.2 三一轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股對總股本及每股收益的影響
        5.3.3 對股權(quán)結(jié)構(gòu)及控股股東的影響
第六章 研究結(jié)論與建議
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 建議
        6.2.1 合理設(shè)計(jì)發(fā)行條款
        6.2.2 合理選擇發(fā)行時(shí)機(jī)
        6.2.3 合理設(shè)置轉(zhuǎn)股價(jià)格
        6.2.4 完善可轉(zhuǎn)債信息披露制度
    6.3 不足與展望
參考文獻(xiàn)
致謝
作者簡介
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本文編號：3874438